目标价：4令吉

最新进展：

巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费股）称，有信心在2020财年次季（即2019年10月至12月）取得更好的业绩。

这归功年底圣诞节，以及华人农历新年买气旺盛，而且迪士尼主题的服饰售价比其他牌子更高，赚幅更好。

此外，公司料将在未来2到3年内，完成印尼的拓展计划。

行家建议：

与巴迪尼控股财务总监会面后，我们有信心该公司次季达到更好的业绩，因为次季历来是表现第二强劲的季度，占全年盈利30%至35%。

与迪士尼合作，符合公司达到40%以上赚幅的策略，及维持多元化供应，即70%来自中国、大马为25%，其余5%为其他国家，如孟加拉国、印度、柬埔寨及韩国。

首季的赚幅达40.5%，比上财年全年的39.1%还高。

据我们观察，印尼市场顾客流量最高，加上印尼Vincci特许经营协议将在2到3年内到期，为巴迪尼提供开拓印尼市场的机会。

截至去年10月30日，公司持有4亿4600万令吉现金，及每年资本开销达2000万令吉，两者足以支撑公司的拓展计划。

我们重申“超越大市”评级，以及4令吉目标价，等同15倍本益比。