【视频】绿盛世
两年财测微幅上修

目标价:0.72令吉



最新进展:

强劲销售表现带动,绿盛世(ECOWLD,8206,主板产业股)2019财年末季净利,暴涨5.37倍,净赚8145万7000令吉或每股2.77仙。

截至10月底的末季营业额按年上涨96.5%,取得9亿654万3000令吉。

该公司全年净赚2亿342万2000令吉,按年狂飙1.18倍;营业额录得24亿6232万5000令吉,年增24.05%。

行家建议:



绿盛世2019财年净利优于我们的预期,占我们及同业预期的112%,归功于本地联营公司及子公司绿盛世国际(EWINT,5283,主板产业股)的贡献。

绿盛世国际末季贡献按年狂飙11倍,主要是在伦敦的两项住宅产业,即伦敦城中岛与Embassy Gardens交屋,且先建后租(BtR)业务也开始贡献净利。

绿盛世全年销售录得27亿令吉,未达全年目标的30亿令吉,不过,管理层仍有信心可在2020财年达至两年60亿令吉的销售。

我们在调整赚幅及收款进度预期后,上修2020及2021财年盈利预期1%至3%,同时,维持这两个财年的销售预测,将各录得27亿令吉。

而在27亿令吉销售额支撑下,我们也推出2022财年净利预估,相信可取得2亿令吉。

维持“守住”投资评级,将实际净资产价值(RNAV)折价65%纳入计算后,将目标价从66仙,调高至72仙。

分析:大华继显研究