【视频】MYNEWS控股
自加工食品先苦后甜

目标价:1.66令吉



最新进展:

MYNEWS控股(MYNEWS,5275,主板消费股)食品加工中心(FPC)今年6月启动,于10月正式开业,由于目前处于初期,因此使用率仅达40%。

同时,该中心制造的即食产品,分配给超过300家店。

该公司放眼在2020财年增加近100家新店铺,以充分利用食品加工中心的潜能。

行家建议:



参观了MYNEWS控股食品加工中心后,我们对良好的卫生作业和高质量包装感到印象深刻。

不过,我们认为这些严谨的加工过程和包装品质,会推高销售成本,推高即食产品价格。

另外,即食产品的丢弃率仍然高达20%以上,因为产品保鲜期约3天,所以公司必须完善食谱、运输和库存系统,来减少丢弃率。

我们预计这样的初期成本会持续至少1年,但相信更好的产品组合可部分抵消,预估高赚幅的饮食产品销量,可缓冲整体赚幅的下行压力。

预料2019和2020财年净赚幅,分别是6.2%与6.4%,并预测本财年店铺总数可超越600家,营业额增长23%。

我们维持“买入”评级和1.66令吉目标价,相当于本财年本益比27倍。

分析:大马投行研究