（吉隆坡2日讯）大马7-11控股（SEM，5250，主板消费股）以每股2.60令吉全购康宁药剂（CARING，5245，主板消费股），获得分析员看好，估计每年可额外带来1350万令吉的净利。

马银行投行分析员认为，大马7-11控股全购康宁药剂可提高公司盈利，且看好可带来良好协同效应。

“我们乐观看待这项收购案，因通过收购康宁药剂，让大马7-11控股有机会参与前景亮眼的零售药房与私人物品市场，而这也是大马7-11控股所欠缺的市场。”

“两家公司拥有不同的消费者市场，所以不存在相互侵蚀的问题。”

分析员指出，除了上述诱因，收购案也能强化大马7-11控股净利，同时潜在拉抬目标价调高11%。

“这项收购案等同本益比的27倍，也比大马7-11控股2018财年本益比的32倍来得低。”

“根据我们的估算，若以5%的利息成本计算，完成收购将能提高大马7-11控股的净利，每年增加1350万令吉。”

暂维持财测

上周，大马7-11控股通过独资的Conevience Shopping（沙巴）私人有限公司（CSSSB），增持康宁药剂股权至38.57%，因此触发全购门槛，宣布以每股2.60令吉全购，不过将维持上市地位。

另外，肯纳格投行认为，大马7-11控股全购康宁药剂的举动出乎市场预料，不过基于未能马上贡献盈利，加上还需追踪整项收购案进展，因此目前维持2019与2020财年核心净利的预估。

“我们维持大马7-11控股‘跟随大市’投资评级，目标价1.35令吉。”

该行指出，大马7-11控股需拨出1亿4350万令吉供全购计划，而这笔钱相信将通过贷款获得，从而推高公司债务与净负债率。

“预期该公司债务将从10月底的5120万令吉，增至1亿9470万令吉，而净负债率则从0.1倍，攀高至0.2倍。”