政治政策风险升温
年底橱窗粉饰难发力

(吉隆坡2日讯)分析员认为,国内政治和政策风险,将让投资者期盼已久的年底橱窗粉饰效益难以发酵。



大华继显研究主管邱武益今日在报告中指出,政权交棒的问题让政治风险升温,加上政府一些不亲商政策,他预计橱窗粉饰能发挥的作用不大。

他说:“在我们的首选股策略中,已经开始转向由外围利好因素的股项,且预见难有橱窗粉饰效应。”

该行首选股数度遭遇政府的意外“攻击”,像是11月的首选股中,就有国家能源(TENAGA,5347,主板公用事业股),突然在上周被税收局追税近40亿令吉,导致股价惊挫,按月跌幅高达5.1%。

11月的首选股按月跌1.4%,同时期富时隆综指跌2.3%。

对此,邱武益将国能移除12月的首选股名单,新增了之前已经受到政府“动刀”调高博彩税冲击的云顶马来西亚(GENM,4715,主板消费股)和IJM种植(IJMPLNT,2216,主板种植股)。



12月首选股的名单中,只剩MyEG(MYEG,0138,主板科技股)是和政府政策较息息相关,也只有该股和云顶大马是较为依赖本地市况的公司。

在MyEG方面,虽然政府的一些政策提升了该公司的营运难度,但也有许多潜在的催化剂即将实现,包括不受政府干预的外劳住宿服务,足以无视政策上带来的不利因素。

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套利风吹至下周

除了邱武益,达证券研究主管卡拉德也同样看淡短期的马股走势。

他在报告中指出,11月的中国制造业采购经理人指数(PMI)强于预期,有助在本周初筑起温和的技术反弹,但之后还是会再迎来套利压力,这股压力甚至可能会延续到下周初。

“这是因为,投资者继续关注,中美会否在12月15日前签署第一阶段的贸易协议。若是没有,美国将会对总值1600亿美元(6688亿令吉)的中国商品加征15%的关税。”

而且,美国签署了《2019年香港人权与民主法案》,还有明后两日在伦敦举办的北约70周年会议中,美国总统特朗普针对中国的发言,让本已不明朗的情况更添不确定性。

本地方面,周三将会迎来10月贸易数据,市场预期出口和进口将会分别按年萎缩12.6%和7.6%。