【独家】贸易战后弃美转涌东盟
中国客将带旺5领域

中国与美国的贸易战纷纷扰扰1年半,重伤出口与制造业,但并未打压中国人民出国旅游的情绪,只是在目的地方面,避开了美国转而聚焦东盟国家。



这也体现在今年的中国十一黄金周,东盟国家成为中国旅客最爱的旅游和消费地点,泰国、大马、新加坡、菲律宾和柬埔寨更成了中国游客使用支付宝付款消费的十大旅游地点。

事实上,前往东盟国家旅游的中国旅客今年下半年开始显著复苏,在这一波游客“转移潮”带动下,又有哪些主题股显现机会?

中国第三季出境游激增

18%布局5领域笑赚人民币



大马在东盟国家中拥有策略的地理位置,且因多种语言便利、美食多样化、美丽城市及海岛,还有绿意盎然的森林公园等,更具备吸引游客的优势。

尤其明年适逢2020大马旅游年,可以想见旅游业将更加红红火火,而在这一波红火浪潮来袭下,旅游业的投资布局又该如何进行?

除了旅游相关的消费领域,还有哪些领域可以关注?现在又是不是布局投资的好时机呢?

马银行金英研究资深经济学家蔡学敏博士早前通过报告指出,前往东南亚旅游的中国游客7月起已显著复苏。

“当中以到访泰国、菲律宾、越南和新加坡的游客人数涨幅最为显著。”

事实上,因反送中示威游行、中美及日韩贸易战等冲击,中国游客转而前往东盟国家旅游,出境游客今年第三季按年攀高18%,同时也是5个季度以来的最大增速。

中国游客大分流,东盟国家都已经卯足精力以期能抢夺这庞大的“大饼”,我国也是其中一个,冀望能借此刺激经济增长。

政府在上个月的2020年财政预算案宣布,配合2020年大马旅游年,将拨款11亿令吉供旅游、艺术及文化部作为开销,以达到2020年3000万旅客人数目标。

黄德明

看好消费航空股

Areca资本总执行长黄德明乐观看待旅游业发展前景,相信在政府聚焦推动旅游年,也将能为旅游业注入更多生气。

他告诉《南洋商报》,除了旅游业相关的消费股项,最为直接能受到旅游业好景带动的,就是航空与机场股。

“此时,正是布局投资旅游业及其相关领域的好时机,尤其明年又适逢2020大马旅游年。”

政府除了拨款推动2020年大马旅游年,同时也拨出2500万令吉给马来西亚医疗理事会,强化我国医疗旅游地位。

刘松增

旅游业溢出效应广

乐天交易证券研究副总裁刘松增指出,旅游业的溢出效应广,同时因我国在旅游业方面具备优势,相信将能吸引中国游客目光。

“旅游业若能招徕更多中国游客,相信将能带动诸如酒店、零售、航空、产业及医疗等相关领域发展。”

我国旅游业上半年已迎来1335人次的国际游客,比起去年同期增6.8%,更贡献经济416亿9000万令吉。

马吸金力远输泰新

我国在中国十一黄金周期间,虽成为中国游客10大最爱的旅游和消费地点之一,但若想在抢占中国游客方面与其他东盟国家相抗衡,仍有不足之处。

马来西亚华人旅游业公会总会长拿督陈三顺受访时说,粗略统计,目前到访我国的中国游客人数,约达250万人次。

“比起泰国及新加坡吸引中国游客的能力,我们仍差得远。”

他指出,尤其泰国为中国及印度游客推出免落地签证(VOA)政策,今年迄今到访当地的中国旅客已达830万人次。

“而到访新加坡的中国旅客,也有300万人次,反观我国还不到300万人次。”

值得注意的是,泰国8月中宣布延长包括中国与印度在内的特定国家落地签证免收费措施多半年,至明年4月30日,这项宣布有助泰国达至900万人次的中国旅客目标。

我国政府虽延长7至13个入境点的中国和印度旅客签证天数从7天延至15天,收费也从300令吉降至200令吉,但仍不足以从其他东盟国家手中抢夺中国游客。

陈三顺

勿为小蛋糕失大饼

陈三顺披露,政府在2020年财政预算案宣布了数项利好旅游业的政策及拨款,都是业者乐见的好事,相信配合2020年大马旅游年,将能共同推动旅游业。

“除了这些利好政策,我们需要的是更为实际的行动,比如效仿泰国落地签证免费的做法。”

他认为,泰国免落地签证费,虽让政府少收了一笔约100亿泰铢(约13亿8054万令吉)的签证费,但在庞大的中国及印度游客支撑下,预期将能带动零售业强劲增长。

“我们需要的是大家能受惠的‘大蛋糕’,而不是只惠及少数部门的‘小蛋糕’,如果免去签证费能换来更多中国与印度游客,自然能贡献出境税,间接带动旅游业税收,而旅游业还涵盖航空、零售、酒店、产业、医疗、交通等各方面,对国家经济有着深远的溢出效应。”

2020年财政预算案对旅游业的奖掖:

● 配合2020大马旅游年,政府将拨款11亿令吉予旅游、艺术及文化部作为开销,以达到2020年3000万旅客人数目标。

● 拨出2500万令吉给大马医疗理事会,强化我国医疗旅游地位。

● 赞助文化与艺术活动、国际运动及娱乐竞赛的企业,50%法定收入可获税务减免;生效期从2020至2022估税年。

● 凡赞助大马艺术、文化及古迹活动的企业,每年获税务减免的赞助费将提高至100万令吉;赞助外国文化、艺术或古迹活动,每年获得税务减免的赞助费则维持在30万令吉不变。

● 政府延长7至13个入境点的中国和印度旅客签证天数从7天延至15天,收费也从300令吉降至200令吉。

● 云顶高原户外主题乐园将在明年第三季开业,也将吸引外国游客的到访。

东盟国家卯足精力以期能抢夺这庞大的“大饼”。

潜在带动的五大领域:

1 航空机场:展望佳表现稳定

券商认为,航空公司及机场业者的展望都较好,因有2020年大马旅游年支撑,而政府的目标是要吸引3000万人次到访我国。

政府推出政策推动2020年大马旅游年,肯纳格投行分析员指出,基于明年到访我国的游客料增加,上调大马机场(AIRPORT,5014,主板交通和物流股)2020财年净利预估7%。

“随着调高净利预期,我们也将目标价从8.70令吉上修至9.50令吉,同时也将投资建议从‘跟随大市’调高至‘超越大市’。”

该行喜欢大马机场,因人均收入增长,加上独家经营的市场定位,表现仍相当稳健。不过,另有分析员认为,亚航集团(AIRASIA,5099,主板消费股)因采取脱售再回租飞机的营运模式,可能仍面对成本压力,进而抵消2020大马旅游年的利好。

2 酒店:旅游年带动入住率

受到旅游年利好带动,分析员看好,明年到访我国的国际游客将增加,连带也将带动酒店入住率。分析员建议,可关注与酒店、主题乐园与休闲相关的股项。不过,全球经济萎靡始终是隐忧,纵使中国游客仍不受影响继续出国旅游,但若是印度、日本与欧洲等国的游客因经济不景气减少旅游,料无法显著带动酒店业。

3 零售与消费:看好啤酒领域

庞大的游客无疑将能直接推动零售与消费,当中最获看好可受惠的要属啤酒领域。大华继显研究分析员预期,国内啤酒销量明年将增3.7%,主要归功于大马2020旅游年,及政府严厉打击私酒政策奏效。

“我们的资料显示,私酒占我国啤酒市占率近20%,不过,基于啤酒平均售价涨幅微、大马2020旅游年带动、致力打击私酒等利好,有助带动啤酒销量。”

啤酒领域仍是消费股的亮点之一,若以3年的盈利年均复增(CAGR)来看,啤酒领域盈利表现将达8.9%,有望跑赢其他消费股的6.4%增长。

“皇帽(CARLSBG,2836,主板消费股)及喜力大马(HEIM,3255,主板消费股)明年的本益比虽各达28倍及25.5倍,比区域啤酒公司的22.5倍来得高,但相比其他本地消费股的37.5倍,这两家公司的折扣幅度仍相当高。”

大华继显研究基于皇帽及喜力大马介于3.6%至4.6%的稳定回酬,因此将啤酒领域的投资建议从“持股观望”上修至“增持。”

4 产业领域:第二家园获青睐

我国在2020年财政预算案宣布,将外国人购屋门槛从100万令吉,降低至60万令吉助发展商清除滞销房产,但仅限于市区的滞销公寓,因此分析员认为对产业领域帮助不大。

大华继显研究分析,这些滞销房产主要坐落在吉隆坡(总数的34%)、柔佛(28%)和槟城(22%)。而柔佛和槟城州政府,近日也各自调整州内的外国人购屋门槛,仅分别降至70万令吉和80万令吉。

不过,刘松增认为,随着旅游业前景转佳,加上我国政府力推的第二家园计划,料有助在中短期内推动产业领域。

值得一提的是,我国的MM2H虽是鼓励外国人前来我国安度退休生活,但却日渐吸引饱受示威影响的香港人青睐,今年以来共接获251宗申请,其中193宗已获批。过去4年,香港占我国整体MM2H的4.3%,为申请者第五多的地区。

5 医疗保健业:收费低料增长25%

医疗保健与旅游业相辅相成,也是推动旅游业的支柱之一,因较为低廉的私人保健费用,吸引邻近国家人民到访我国寻求医疗咨询,顺便旅游一番。

马来西亚药剂师协会主席曾国权早前披露,我国医疗旅游今年料可取得25%增长,录得18亿令吉。而这些都归功于低廉的医疗费用。

财政部副部长拿督阿米鲁丁韩沙早前推荐2020马来西亚医疗保健旅游年(MyHT2020)活动时指出,作为利基行业的医疗保健领域,占我国旅游总收入的7.6%。

政府设下目标,放眼通过MyHT2020活动,为医疗保健领域带来20亿令吉收入,对国家整体经济的贡献则达80亿令吉。

而政府拨款强化我国医疗旅游地位的做法,放眼明年在医疗保健领域“人财兼收”,除了吸引200万人次的医疗保健游客来马,更预计可赚得20亿令吉收入。

盼中印旅客可免签证

陈三顺指出,若想吸引更多中国及其他国际游客到来,应优先改善交通状况,还有提升码头的素质、船的安全性、设备等,确保达到游客安全标准,并多做宣传与交流。

“我们建议政府应在明年为中国、印度及其他特定国家开放免签证,以更好吸引游客到来,才能在旅游年有所突破。”

他也认为,政府不应只关注几个出名的旅游景点,比如吉隆坡、浮罗交怡及槟城等,而是应该开通更多通往柔佛、怡保、邦咯岛、砂拉越等地的直航,同时提升其他州属的机场。

“若能改善交通并多加宣传其他次级城市的旅游景点,相信凭借我国拥有的多元种族文化与语言的优势,绝对能吸引更多游客的目光。”

独家报道:林妤芯

独家报道:林妤芯