目标价：1.45令吉

最新进展：

树脂及塑胶包装产品销量走软，拖累信利资源（SLP，7248，主板工业股）截至9月底2019财年第三季，净利年跌9.1%至566万令吉，但仍宣布每股派息1.5仙。

第三季营业额报4261万3000令吉，年跌幅18.32%。

首9个月净赚1734万5000令吉，按年滑落3.57%；营业额则下跌8.39%，至1亿2890万4000令吉。

行家建议：

信利资源首9个月核心净利符合预期，占我们全年预测73%。

不过，首9个月每股派息4仙则超出预期，占我们全年预测派息4.5仙的89%，相当于派息率73%，高于我们预测的60%。

我们估计今明财年资本开销皆为1000万令吉，将通过内部融资，而公司仍能保持稳健的净现金地位。

这笔资金主要用于扩展产能，该公司计划逐步提升产能至后财年的3万8000公吨，增幅达23%；我们估计平均使用率介于60%到70%。

我们维持今明财年分别2400万和2500万令吉净利预测，但上调每股派息至5.3仙和5.6仙，相当于70%派息率，意味着周息率分别是4.2%与4.5%。

评级上调至“超越大市”，但保持1.45令吉目标价，相等于下财年本益比18倍。

分析:肯纳格投行研究

分析:肯纳格投行研究