6新指数基金将登场
马交所:助投资者对冲风险

(吉隆坡6日讯)大马交易所(BURSA,1818,主板金融股)披露,马股年底将迎来6只杠杆及反向指数基金(Leveraged & Inverse ETF),协助投资者扩大投资组合并对冲市场的波动。

这也是我国首次推出杠杆及反向ETF。



曾洋倖

马交所证券市场产品与市场开发高级副总裁兼主管曾洋倖指出,杠杆及反向ETF和传统ETF无论在投资宗旨、杠杆性、平衡机制、目标投资者及持有时限都不同。

“由于杠杆及反向ETF的风险较传统ETF来得高,因此需符合两大先决条件,才能参与投资杠杆及反向ETF。”

他今日主持“打开新局面:杠杆及反向ETF”媒体汇报会时这么说;列席者为马交所证券市场产品研发副总裁曾国腾。

ETF是一种在大马交易所上市的特殊投资工具,通常投资在一篮子证券或商品,及追踪特定指数的绩效表现。

曾国腾

至于杠杆及反向ETF,则是结合债务及金融衍生产品,每日追踪特定指数的绩效表现与回酬。



询及马交所为何选择此时推出这类产品时,曾国腾披露,市场和产品是两回事,推出新产品主要是希望能有更多种类,让投资者多元化投资组合,同时也能在市场下行期获利。

“这项产品并不局限于资深投资者,事实上在推出这类产品前,马交所也有举办相当多的工作坊,供有兴趣了解杠杆及反向ETF者前来上课。”

杠杆及反向ETF,是利用期货合约进行杠杆性投资,而反向ETF就是与特定的指数表现背道而驰,能在市场或指数走跌时,提供正面回酬的ETF。

意味着当市场下跌时,反向ETF将可获利;至于杠杆ETF则相反,只有在市场或相关指数攀升的情况下,才能享有良好回酬。

投资杠杆及反向ETF注意事项◆谁可以买卖?

必须符合两大先决条件,即:

1.需呈交书面声明,确认需符合其中一个或多个条件

●是资深投资者;

●有保证金户头(margin account);

●过去12个月有至少5次交易指数基金或结构凭单的记录;

●完成由交易所开发的线上学习课程。

2.发布风险披露声明

◆为何投资?

●无需支付保证金可享有杠杆投资。

●杠杆效应代表曝露在风险的资本也较少。

●在熊市时为投资进行对冲以获利。

◆适合谁?

●短线投资或寻找短期对冲工具的投资者。

●股市向好时,可投资杠杆ETF,因杠杆ETF在牛市时表现最佳。

●市场“熊”影幢幢时则可考虑反向ETF,因反向ETF在股市逆行时表现最佳。

◆有何风险?

●或与相关指数的长期表现走势分歧。

●因复合效应(compounding effect),杠杆及反向ETF在市场波动或横摆的状态,表现将落后大市。