【视频】文语控股 零售放缓拉低财测



目标价:18仙

最新进展:

文语控股(SASBADI,5252,主板电信与媒体股)截至8月底的2019财年末季,净亏缩小43.44%,报534万令吉。

累计全年,公司营业额按年微起2.26%,录得8780万1000令吉;全年也一样转亏为盈,录得330万6000令吉。

行家建议:



2019财年核心净利报330万令吉,上财年为净亏损20万令吉,归功于库存减记及应收账款减值减少。

库存减记在2019财年末季为240万令吉,全年的库存减记及应收账款减值,则是290万令吉,2018财年则高达860万令吉。

基于零售营业额增长放缓,我们下砍2020及2021财年的每股净利预测,幅度为22.8%至25.7%。

公司在10月19日与从事英语会话业务的NYC英语签署分销协议,也在8月19日与英国剑桥大学签署合约,以提供在线英语技能评估测试。

若联营计划成功,相信将成为文语控股主要的营业额贡献,目前,我们未纳入成人英语课程的潜在收益。

根据2020年16倍本益比折扣30%来计算,目标价从21仙,下修至18仙。

维持“守住”评级,因为股价能在0.5倍账面价值的水平找到支撑。

分析:联昌国际投行研究

分析:联昌国际投行研究

分析:联昌国际投行研究

分析:联昌国际投行研究

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