【视频】UEM阳光
国内外皆有利好

目标价:80仙
最新进展



UEM阳光(UEMS,5148 ,主板产业股)维持今年12亿令吉发展总值目标。

年初迄今,该公司推介3.18亿令吉发展总值项目,其余8.8亿令吉将包括末季推介位于甲洞总值6.56亿令吉的新高楼Kiara Bay城镇计划首期。

行家建议

近期与管理层会面后,得知Kiara Bay城镇会是UEM阳光2020财年及往后的关键项目;该项目为期15年,发展总值约150亿令吉,由联营公司负责。

Kiara Bay首期是两栋服务式公寓,有870单位,售价介于50万到90万令吉,鉴于地理位置优越,我们认为会大受欢迎。



同时,澳洲发展总值6.39亿澳元(约18亿令吉)的数个项目,估计年杪能全部脱售与结算,届时料能将50%净负债率,减少至40%以下。

我们相信该公司的展望保持稳定,因为本地未入账销售高达9.47亿令吉,下财年前景良好,且正与数方协商脱售大面积地库套现。

不过,本地产业整体销售慢于预期,因此我们下修本财年盈利预测12%,并下砍明后财年预测,幅度分别是15%和16%,以反映入账时机。

我们也下调目标价至80仙,相等于实际净资产价值(RNAV)折价45%,但是现有股价仍有约18%上升潜能,因此保持“买入”。


分析:大马研究

分析:大马研究