目标价：4.90令吉

最新进展

森那美种植（SIMEPLT，5285，主板种植股）截至2019财年次季，净利录得2700万令吉或每股0.4仙；营业额报28亿7500万令吉。

首半年，公司净赚1亿100万令吉或每股1.5仙；营业额为58亿8100万令吉。

行家建议

森那美种植次季核心净利2700万令吉，按年暴跌92%，按季跌64%，首半年核心净利则达1亿100万令吉，按年跌82%，

这符合我们的预期，占全年预测的21%，不过却低于市场预测，仅占18%。

公司预测，2019财年的鲜果串产量将按年增强，不过并没有给予任何目标。上半年鲜果串产量年增4%，占我们全年预测1060万吨的47%，这大体上符合历史趋势，即上半年46%下半年54%。

随着原棕油价格复苏，加上进入高产量季节，估计下半年的业绩会更理想，因此维持盈利预测。

另外，管理层披露要在2019财年脱售土地套利10亿令吉，目前正谈着16份买卖合约（占地约3300英亩），另有10份已签订（占地1600英亩）。

买卖合约若适时在下半年完成，将可推高盈利表现，不过，我们没有把卖地的因素纳入财测。

因此维持“守住”评级和4.90令吉目标价。