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【视频】云顶大马
核心净利上修33%

目标价:3.30令吉



最新进展:

云顶大马(GENM,4715,主板消费股)截至6月杪次季,净利按年增5.3%至4.16亿令吉,每股派息6仙。

次季营业额年升7.4%至26.02亿令吉。

上半年净利按年跌9.2%至6.84亿令吉;营业额则上扬10.7%至53.37亿令吉。

行家建议: 



排除单次拨备、开支和收入,云顶大马首半财年核心净利高于预期,报9亿3520万令吉,分别占我们与市场全年预测的92%和75.5%。

同时,我们上调贵宾赌客赢率预测,从1%至3.5%,并将本财年核心盈利预测调高32.6%;同时也将贵宾赌客量萎缩2%预测,扩大至10%。

此外,估计明后财年帝国度假村,将分别蒙亏1.5亿和1亿美元(约6.33亿和4.22亿令吉),根据持股比例,云顶大马将分摊到3亿800万令吉和2亿500万令吉亏损。

因此,我们将2020和2021财年财测,分别下调28.5%和19.8%。

管理层没有就帝国度假村提供更多细节,但料在年杪完成私有化;估计未来将拨出资本开销注资帝国度假村。

由于盈利调整,我们下砍目标价至3.30令吉。

宣布收购帝国度假村后,股价急跌约15%,已消化收购案的近期盈利风险,提高评级至“守住”评级。

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首季休闲酒店业务出色 云顶双雄业绩大反弹

(吉隆坡30日讯)休闲与酒店业务表现出色,云顶(GENTING,3182,主板消费股)与云顶大马(GENM,4715,主板消费股)2024财年首季,皆录得亮眼业绩。

截至3月杪的首季,云顶净利同比飙涨500%,至5亿8886万6000令吉。

云顶今天向马交所报备,当季营收则录得74亿3133万7000令吉,同比走高27.63%。

休闲与酒店业务方面,由于农历新年的出行与游玩消费增加,加上中国和新加坡之间在2月生效免签政策,让圣淘沙名胜世界(RWS)取得强劲营收。

至于种植业务,尽管下游制造部门的销售下降,但所幸棕油产品价格走高,整体营收仍录得增长。

不过,电力业务表现稍显逊色,主要是印尼万丹(Banten)发电厂进行了自2017年投产以来,首次重大定期维护导致发电量下降。

另一方面,云顶大马(GENM,4715,主板消费股)在大马、英国、埃及,以及美国与巴哈马业务贡献全面走高下,首季成功转盈,录得5778万3000令吉净利,相比去年同期净亏2737万9000令吉。

云顶大马的首季营收则同比增长21.3%,报27亿6991万4000令吉。

大马业务方面,休闲与酒店业务营收增长25%,主要由云顶世界(RWG)的赌场和非博彩业务收入增加所推动。

至于,美国与巴哈马业务也录得不俗增长,归因于纽约名胜世界赌场(RWNYC)和比米尼名胜世界(RW  Bimini)度假村的营运持续改善。

保持谨慎

展望未来,云顶认为,全球经济将保持坚韧,经济增长预期温和,但地缘政治和宏观经济的不利因素仍构成下行风险。

在本区域内,博彩市场的营运环境预计将继续改善,主要受到国际旅游的乐观前景,以及全球运力和航空连通性的恢复。

国内方面,云顶大马将继续借助当前旅游相关措施,如我国对中国和印度公民免签政策对本地旅游业产生积极影响。

尽管乐观看待休闲与酒店行业的长期前景,但短期内,云顶大马仍保持谨慎态度。

另外,云顶大马还密切关注纽约州博彩委员会的提案征集进展,并作出相应反应。

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