【视频】MyEG
赚幅不到50%

目标价:1.45令吉 



最新进展:

MyEG(MYEG,0138,主板科技股)截至6月底的2019财年第三季,净赚5819万9000令吉或每股1.7仙;营业额报1亿1913万3000令吉。

首三季,营业额录得3亿5710万4000令吉;净利报1亿7488万3000令吉或每股5仙。

行家建议:

该公司2019财年第三季的净利表现稳定,按季微增0.3%,主要由130万令吉的税务收入、特许经营服务以及商业服务所支撑。



不过,MyEG首三季的净利低于预期,仅达到我们和市场全年预测的66.2%及67.6%。

基于净利表现弱于预期,我们下调2019财年及2020财年的财测,分别降至2亿4140万令吉和2亿5030万令吉。

同时,我们将营业额增速预估调低,并更保守地预计赚幅低于50%。

目标价从1.60令吉降低至1.45令吉,相等于2020财年6.9仙的每股净利,以及21倍的本益比,这比3年历史均值低1个标准差。

MyEG拥有具有吸引力、赚幅稳定的商业模式,但最近几个季度的赚幅持续低于50%,季度盈利也相对停滞不前,因此,我们降低评级至“中和”。

分析:MIDF投资研究