目标价：4.55令吉
最新进展

MBM资源（MBMR，5983，主板消费股）在截至6月底次季净利飙涨1.14倍，报7403万8000令吉，或相等每股18.94仙，并派息每股6仙。

营业额从4亿8348万2000令吉，年增15.42%至5亿5804万5000令吉。

首半年净利大涨83.62%至1亿2369万3000令吉，或每股31.65仙；营业额报10亿7711万1000令吉，年增幅为15.15%。

行家建议

我们上调2019和2020财年的盈利预测，幅度分别为9%和5%，主要是考虑了以下几个因素。

首先，公司中止了蒙受亏损的合金轮圈业务，因此从第三季起不会再拖累业绩。

其次，脱售Hino股权22%已在6月份完成，持股降低至20%，脱售所得约7400万令吉。

第三，在收到脱售Hino股权的收益及偿还债务后，公司处于净现金地位，在2019财年估计为1.95亿令吉或相等于每股50仙。

至于60%股息派发率，公司澄清那是属于控股公司的层次，至于集团的层次，我们估计实际水平介于40至50%。

若以45%派息率来计算，意味着会有9100万令吉，周息率5.5%，仍然有吸引力。

维持“买入”，上调目标价至4.55令吉。

分析:MIDF投资研究