【视频】实达集团
下修2年财测

目标价:1.89令吉
最新进展



实达集团(SPSETIA,8664,主板产业股)2019财年次季,实达集团净赚1亿3872万6000令吉,比上财年同季的4亿4274万令吉猛挫69%,归咎于较高的销售和税务成本。

累计首半年,公司净利劲跌62.01%,录得1亿9155万4000令吉;营业额年增39.15%至22亿63万7000令吉。

同时,实达集团下修今年的销售目标至45亿5000万令吉,原本目标为56亿令吉。

行家建议

实达集团新的销售目标,还比我们预估的51亿令吉低。



我们跟着将今年的销售目标下调至45亿令吉,明年目标从56亿令吉调低至50亿令吉,后年从58亿令吉调低至55亿令吉。

因此,今明年的财测也跟着下调2%和19%。

不过,考虑到巴特西发电站发展项目2A阶段的盈利贡献,从2020财年延后至2021财年,因此我们把2021财年财测上调6%。

由于赚幅和产业销售走软,我们将本益比预估下调1倍。

因此,我们也将原本2.21令吉的目标价,下调至1.89令吉,相等于2020年13倍的本益比,以及1倍的价格对账面价值,建议“守住”该股。


分析:达证券