全利资源
股价超越合理水平

目标价:6令吉
最新进展:



全利资源(QL,7084,主板消费股)目前有30%的鱼肉酱产品出口至美国、印尼和中国,并为中国知名火锅店海底捞的西安分行供应部分鱼丸。

在海产产品制造业务方面,计划扩展水产养殖产量,从目前的每年2000万公吨,在4年内提高至6000万公吨;以及增加深海深海捕鱼船队,从27艘提高至30艘。

同时,也计划在2023年时,将印尼和越南的鸡蛋产量从75万,提高至90万颗。

行家建议:

我们看好全利资源扩展水产养殖产量的计划,这将能减少依靠鱼品上市量,而且气候因素还会影响市场鱼品数量。



截至今年3月底,该公司已经开设90间全家便利商店,计划在2022财年开至300家分店,获利能力已经大大超越我们的预期。

预计便利商店业务很快会在2020财年达到收支平衡,当时应已开设了110家分店。

目前,该公司集中在巴生谷、柔佛、怡保和马六甲,暂时还没计划前往槟城。

我们喜爱全利资源多元化的营业额来源、强稳的管理团队和增长展望,但觉得股价已经超越合理水平,本益比估值约50倍,因此维持“卖出”评级。