目标价：1.37令吉最新进展

大马7-Eleven控股（SEM，5250，主板消费股）今年内将采纳大马会计准则16（MFRS16）。

同时，放眼增设高达200家新分店，比2018年的62家多；同时要翻新200多间分店。

为了持续改善盈利，该公司改善供应网络效率、推出更多赚幅和诱人的产品组合如独家商品和新鲜食品，整顿最小存货单位（SKU），也计划让营运更数字化。

行家建议

业绩汇报会后，基于拓展计划、资本开销更高（2019至2020财年每年1亿令吉，比过往的5000万令吉高），及新会计准则后导致营运收入的入账改变，我们把大马7-Eleven控股2019财年每股净利预测下修4.5%，2020至2021财年则上调2.6至2.9%。

维持“守住”评级，但上调目标价到1.37令吉。

根据新会计准则，大马7-Eleven控股必须要在租赁初期就把更高的租赁开销入账，因此，今年的盈利表现会受到新会计准则的冲击。

我们还没有把MFRS16的冲击纳入盈利预测，不过，估计可能会冲击该股2019至2020财年的每股净利0.8至9.5%。

目前，该公司股价已反映出节省成本措施的前景，首季等待MFRS16的冲击之际，建议投资者保持观望。