财经

益纳利美昌 全年财测砍8%

2019年01月07日

目标价：1.80令吉



最新进展；

由于美国的终端客户以销售疲弱为由，预计末季营业额会下跌5%，导致射频滤波器供应商益纳利美昌（INARI，0166，主板科技股）的股价，在过去两个交易日萎缩16%。

另一方面，该公司为欧司朗（Osram）生产的新产品，包括2D脸部识别芯片、健康感应器和迷你发光二极管（LED），也开始在去年10月小量生产。

行家建议：

考虑到终端客户下调末季营业额预估，我们预计益纳利美昌射频（RF）产品业务现财年的的营业额将萎缩12%，而原本预计仅下跌5%。



因此，下调现财年的财测8%，而2020和2021财年的财测，亦分别下调4%和3%。

不过，现财年次季的核心净利料与首季的5700万令吉一致，因为外汇有利，可抵消射频产品业务稍微疲软。

至于下半年，公司第三季料录得全年最低的净利，但射频产品产量走高、与欧司朗新业务捎来的贡献，净利应会在末季复苏。

尽管估计现财年净利增长停滞，但净利将在2020财年复苏，加上股价跌至低谷，投资者应趁低吸纳。

维持“买入”评级，惟考虑到财测和估值下调，我们将目标价从2.18令吉，降至1.80令吉。

190108a0506_noresize

 

反应

 

财经新闻

需求复苏·贸易转移 达证券看好半导体股

2024年04月13日
半导体 电子

（吉隆坡13日讯）全球半导体需求复苏之际，以及中国+1战略带来的贸易转移机会，分析员看好大马半导体行业信心将逐步改善，维持“增持”评级。

全球销售增16.3%

达证券在报告中指出，根据半导体行业协会数据，今年2月全球半导体销售同比增长16.3%至462亿美元（约2203.54亿令吉）。

分析员表示，这已是连续第四个月录得同比增长， 证实了达证券的预期，即全球半导体市场正在稳步走向复苏。

在这前景下，分析员维持益纳利美昌（INARI，0166 ，主板科技股）和艾尔软体（ELSOFT，0090，主板科技股）的“买入”评级，目标价分别是3.55令吉和59仙。

“考虑到中国电动车销售可能放缓，我们将马太平洋（MPI，3867，主板科技股）2024至2026财年的盈利预测，分别下砍3.4%、18.7%和23.9%。”

调整预测后，分析员基于28倍本益比估值，将马太平洋的目标价，从32.35令吉，调高至36.20令吉，并维持‘买入’评级。

与此同时，随着半导体业前景更光明，达证券也将友尼森（UNISEM，5005，主板科技股）的本益比从26倍，提高至28倍。

“因此，友尼森的目标价，由3.56令吉上修至3.84令吉，并维持‘守住’评级。”

达证券表示，该公司面临的主要下行风险，包括地缘政治紧张局势加剧，影响经济增长并扰乱供应链、销售弱于预期，以及令吉汇率走贬。

反应
 
 

相关新闻

南洋地产