多元化资产和地点
KWAP降风险拼回酬

万卡玛鲁扎曼分享ESG投资和未来方向。

(吉隆坡5日讯)公务员退休基金(KWAP)通过多元化投资资产和市场,以降低风险并寻求更高的回酬率。

KWAP总执行长拿督万卡玛鲁扎曼,配合“2018年世界资本市场研讨会”接受媒体联访时指出,该基金将投资在符合环境、社会与监管(ESG)标准的股票和债券,以及增加另类资产的投资以及海外市场。



他说,这些年来,KWAP转型为负责任投资者,从2014年开始,便授权给外部基金经理投资在符合ESG标准的股债,此外,更从国内扩展至海外市场。

VCAP资产管理私人有限公司,便是KWAP委托的4家外部基金经理之一。

“KWAP已分配接近20亿令吉给内部和外部基金经理投资在ESG相关股债。其中,分配接近15亿令吉给外部基金经理,而剩余则给内部投资。”

F4GBM涨13%超越大市

同时,去年也分别授权分配1亿美元(约3.89亿令吉)给2家资产管理公司——日兴(Nikko)资产管理和LGT资产管理公司,投资在符合ESG标准的外国资产。不过,KWAP会分阶段注入资金给这两家公司。



万卡玛鲁扎曼指出,从回酬表现来看,社会责任指数(FTSE4Good Bursa Malaysia,简称F4GBM)去年达12.74%,超越富时隆综指的9.45%。

“今年市场展望相当正面,所以,今年将对基金经理设下7%至8%的本地股票投资回酬,而海外股票则达8%至10%。”

至于固定收入的投资回酬则较低,约5.5%,因为目前仍处于低利率环境。

证券监督委员会将在明后日(6日和7日),于吉隆坡举办“2018年世界资本市场研讨会”。

资本市场研讨会今举行

这项研讨会的主题是“资本主义的复兴:推动市场增长”,将汇集全球领袖人物、行业专家、杰出政策及决策者,一同探讨未来金融发展方向。

同时,大会主要将专注在永续发展,这项研讨会将会审视目前面对的发展挑战和社会经济问题、重新调整金融市场的需要、如何利用创新及科技,推动永续和包容性增长。

国际标准更严格

虽然国内有更多上市公司挤进F4GBM,但相关标准也越来越严格,所以,KWAP鼓励企业积极达到国际标准。

万卡玛鲁扎曼指出,F4GBM成立时,只有24家公司合格,但现在增加至44家。

“该指数每年检讨时,我们看到有更多公司入榜。不过,比起我国接近1000家上市公司来看,入榜的公司数量还是很少。”

他说,作为一个新兴市场,我国企业虽然持续改善,但仍无法达到国际标准的评估。更重要的是,有关指标每年越来越严格,会让企业更难入榜,甚至是落榜。

他强调,不只国内企业,外国企业也面对相同挑战。例如,福士伟根便跌出MSCI ACWI ESG全球指数。

万卡玛鲁扎曼指出,去年KWAP到访了27家公司,不仅是了解他们的表现,还包括责任投资行为。

“我们是非常活跃的股东,除了到访公司之外,也会写信给他们。我们希望企业能够采用ESG的做法。”

他提到,乐天大腾化学(LCTITAN,5284,主板工业产品股)在上市之后出现不少问题,如厂房遭中断水供、失火、排放臭味等。KWAP和其他机构投资者也一起到访,了解公司面对的问题。

他说,虽然已经接受乐天大腾化学的解释,但认为他们必须采取更多风险管理。

今年,KWAP计划到访4家公司,不过并没有透露名字。

冀提高海外比重

万卡玛鲁扎曼指出,KWAP今年有多项计划,不仅仅专注在ESG相关投资,还会重新审视资产分配策略。

“我们计划调整资产分配的比重,包括海外投资和另类资产。”

每三年调整

根据目前的资产分配比重来看,50%落在固定收入(46%)和现金(4%),股票占了40%,而剩余10%则是另类资产。

一般上,KWAP每隔三年会调整资产分配,他认为,这是一个及时调整的时机。

KWAP之前获得批准,海外投资比重可提高至19%,但是前几年令吉表现疲弱,导致该基金无法达到此目标。

他说,KWAP理应要在今年底达到19%目标,但却因为多项限制,所以无法达标。

“虽然我们喜欢海外投资,但要获得大马财政部和国行的批准并不容易。”

“我们不可能达到19%目标,但我们会尝试从目前的12.5%,略提高到15%。我们会根据目前的情况和其他资产种类的各项商机,调整到一个比较务实的目标。”

去年,KWAP脱售澳洲交易所大楼,让该基金收获丰厚。

探另类投资机会

万卡玛鲁扎曼指出,KWAP计划提高另类投资方面的比重,但或许会较为专注在本地市场,这包括产业、私募基金、创投基金、基建投资等。

他说,KWAP拥有经验丰富的团队,投资不少在另类资产。

“虽然这些投资都处于非常初期阶段,大部分投资期介于5至7年,所以要谈论他们的表现,仍言之过早。不过,整体上,我们做出很好的投资。”

去年,KWAP从脱售澳洲交易所大楼(ASX Building)中,让该基金收获丰厚。

2012年,KWAP以1.85亿澳元(约5.74亿令吉)收购该资产,经过5年半后,以约3.3亿澳元(约10.24亿令吉)脱售该资产。

万卡玛鲁扎曼透露,今年可能会从其中一项直接投资套现,估计在投资3年来,可取得3倍回酬。不过,他不愿进一步透露有关详情。

“虽然这些投资规模并不大,但却有出色的表现。因此,我们计划进一步投资在另类资产。”

询及计划投资总额,他说,必须等到3月初的董事会议结束后才会有决定,目前仍言之过早。

姚思敏