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广宇工业原料短缺拉低净利

目标价:2.16令吉

最新进展:



受坏账拨备拖累,广宇工业(PIE,7095,主板工业产品股)截至9月30日第三季,净利按年锐减59.4%至186万6000令吉,显著低于上财年同季的459万7000令吉或1.20仙。 

不过,营业额从1亿3015万7000令吉,按年增21.44%至1亿5805万7000令吉。 

累计首九个月,净利按年暴涨88.8%,至2415万1000令吉或每股6.29仙。

行家建议:

广宇工业2017首九个月的净利表现低于预期,仅达我们和市场全年预测的64%和58%



该公司有一客户的接收系统出现技术问题而无法付款,因此第三季有一项高达1120万令吉的坏账单次拨备。

我们预计,在该客户修复系统后,广宇工业可在下季重新入账。

另一方面,在考虑低销售和高原材料成本后,我们将2017和2018财年的净利预测,分别下调11.8%和13.5%。同时,因原材料供应短缺,今明两年营业额预测也砍7.6%和12.9%。

不过,由于广宇工业尚有7980万令吉净现金在手,而公司料会支付50%盈利作为股息,因此明年的周息率预计可达3.5%。

我们将目标价由2.49令吉下修至2.16令吉。 

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财经新闻

广宇工业证实获新客户 两年料贡献25亿营收

(吉隆坡19日讯)广宇工业(PIE,7095,主板工业产品股)宣布,获得海外制造商颁发合约,主要负责服务器和交换器业务,同时,预计会在未来两年贡献25亿令吉的营收。

该公司周五向大马交易所报备,子公司广宇大马私人有限公司(PIESB),于3月杪获得合约。

根据文告,PIESB面积28万平方英尺的厂房,将全部配置给有关制造商。

调试生产计划将在今年杪开启,而量产计划将于2025年开始。

至于制造商身分的任何资讯,公司则以保密协议拒绝透露。

另外,董事经理梅重明在接受《The Edge》询问时点出,碍于保密协议,确实无法透露客户信息,不过,新客户的出现,有助带动公司营收表现。

他表示,有关新客户预计会在2025年贡献10亿令吉的营收,而2026年则贡献15亿令吉,换句话说,新客户的贡献,将占公司总营收超过50%以上。

“我们乐观看待公司在2025年的营收,能超过20亿令吉。”

实际上,这也坐实了肯纳格投行早前给出的报告,即广宇工业通过大股东介绍,获得一个大型人工智能服务器的客户,该客户将或占用整个6号厂房。

“我们了解,这是主要股东的多远化测策,作为一个快速项目,将会在今年底完成资格认证,在2025年大规模生产前,先进行小规模生产。”

股价高处回落

分析员指出,6号厂房将为该客户生产全球产量的三分之一份额。

在报告公布的前一天,公司股价涨停板,来到4.94令吉,而周四则最高去到5.96令吉,随后有所回吐,闭市时收在5.57令吉,但仍升了12.75%或63仙。

来到周五,随着利好消息正式公布,投资者也开始从中套利,整体表现有所回落。

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