砂拉越油棕 长期展望唱好

目标价:7.44令吉

最新进展



由于不获土地发展局批准,砂拉越油棕(SOP,5126,主板种植股)收购DD Pelita Sebungan种植和Mutiara PelitaGenaan种植的计划告吹。

公司今年3月献议,以1亿3490万令吉收购上述两家公司的60%股权。

行家建议

由于这项收购案带来的是长期效应,因此还未将之纳入盈利预估考量。

我们持续看好砂拉越油棕的长期展望,今明后3年每股盈利年均复增可达32%,3年鲜果串年均复增为12%。



同时,公司未来3至5年的美里产业发展,将可释放邻近油棕园的价值。

不过,在考量近期原油价格低迷,以及令吉疲弱的两大因素后,下调原棕油明年平均销售价7.7%至每吨2400令吉,后年降3.8%至2500令吉。

因此,该公司明后两年的每股盈利,也受影响下修17%和9%,7.44令吉的新目标价,是根据2016年的15倍本益比而设。