财经

【行家论股/视频】艾芬银行
减值风险业界最高

2020年04月21日

 

underweight



目标价：1.34令吉

最新进展：

截至去年底，艾芬银行（AFFIN，5185，主板金融股）的总减值贷款率达3%，比同行的1.5%均值还要高，也是业界最高。

去年，该银行的贷款业务萎缩6.1%。



行家建议：

艾芬银行的总减值贷款率在业界中最高，意味着有更高的信贷风险，在经济逆行之际，所承受的压力比同行还要大。

而且，我们预计该行的贷款业务会连续第二年萎缩，将全年预估下调4个百分点，从原本预估的1%增长，下调至减少3%，主要是企业的营运资本料萎缩，且汽车贷款可能减少。

同时，艾芬银行今年的贷款损失拨备金，或大涨32.5%，高于我们对同行31.6%的预估均值。

事实上，该行的贷款损失拨备金在过去几年相当波动，主要是企业贷款拖累。

更高的信贷成本、贷款和赚幅萎缩，会冲击盈利表现，2020至2022财年每股净利预估，被我们下调3至5%，预计今年的每股净利会跌3.7%。

该银行的目标价从1.88令吉，下调至1.34令吉，比股息贴现模型（DDM）估值折价25%，这折价幅度还比其他银行多10至15%。

分析：联昌国际投行研究

分析：联昌国际投行研究

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名家专栏

艾芬银行应提高SGS透明度/前线把关

2024年04月22日
艾芬银行

艾芬银行（AFFIN）（股东大会）

在本周甚多的股东大会中，颇受关注的其中一场是艾芬银行（AFFIN）。

提问：

●永续发展事项：

艾芬银行采纳气候相关财务披露工作队 （TCFD） 的建议。 截至 2023 年，银行已将TCFD部分 建议纳入永续发展披露（年报第 243 页，可持续发展声明）。

a）银行打算对气候相关风险和机遇进行详细分析，请问迄今为止进展如何？

b）主板上市公司必须在2025年12月31日或之后，披露符合 TCFD 建议的气候相关信息。请注明公司是否已准备好按时采用该标准。

●企业监管事项：

在2023 年，公司根据股份授予计划 （SGS） 总共授予了1559 万股，公允价值为每股1.806 令吉（年报第 429 页，注 58 – 长期激励计划）。

a）请提供不同类别员工（例如 PGCEO、主要高级管理人员和其他合格员工）之间授予的股份的细目。 

b）2023 年有多少授予者根据 SGS 获得了股票？ 请提供授予单个员工的 SGS 股票数量范围。

为了提高透明度，请考虑在未来披露SGS的奖项和详细分类，以与其他主要银行的做法一致。

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