行家建议

虽然Kerjaya未入账订单高达31亿令吉，但我们仍下调2018至2020财年新订单预测，至每年7亿令吉（相比上次为10亿令吉），归咎于房市仍旧低迷不振，尤其是高级住宅方面。

由于房市依旧低迷，我们下调2018至2020财年财测，分别是5%、9%和17%，并下调目标价至1.71令吉。

目标价是以2019财年每股盈利14倍本益比计算，符合中小型建筑股13至15倍区间。

尽管如此，基于Kerjaya盈利确定性高、专注高赚幅的住宅项目，以及过去与大马主要发展商良好的合作记录，因此，我们维持“守住”评级。