财经

Kerjaya
新合约目标11亿

2017年08月19日

目标价:3.30令吉最新进展:



Kerjaya（KERJAYA，7161，主板建筑股）获Aspen集团颁发总值4亿4200万令吉合约，兴建综合发展计划“Vertu度假村”。 

独资子公司Kerjaya Prospek（马）私人有限公司将担任Vertu度假村主要建筑商，该度假村是由Aspen集团与宜家东南亚联营的Aspen视觉城私人有限公司所发展。

行家建议:

假设该合约税前盈利赚幅达14%，可贡献1470万令吉的净利。 

我们对该新发展保持中和，因年初至今获颁高达8亿5400万令吉的合约，虽然超出管理层2017财年目标的8亿令吉，但仅占我们全年新合约目标16亿令吉的54%。



因此，我们将全年目标下调至11亿令吉。

过去4年，Kerjaya平均建筑净利赚幅达13%，表现超出预期，我们将平均建筑净利赚幅，从11%提高至12%，并分别调高今明两年净利预测0.6%和1.2%，至1亿2670万和1亿4880万令吉。

我们上调目标价至3.30令吉，但维持“低于大市”评级，因为预计明年本益比达13.9倍，建筑本益比达14.5倍，高于我们对中小型承包商所规范的9至13倍。

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行家论股

【行家论股】Kerjaya 新合约展望乐观

2024年04月02日

分析：肯纳格投资研究

目标价：1.90令吉

最新进展：

Kerjaya（KERJAYA，7161，主板建筑股）获东家（E&O，3417 ，主板产业股）颁发的建筑合约，总值3319万令吉。

上述有关建筑工程将在今年6月17日展开，预计在随后的12月内竣工。

Kerjaya

行家建议：

这项工作位于槟城，主要是为公寓楼进行打桩与土地相关工作。

我们对这项合约保持乐观，这已是2024财年的第五个合约，今年收获的新合约达到4.11亿令吉；而我们对Kerjaya全年的新合约预测为15亿令吉。

该公司目前的剩余订单则高达47亿令吉。

Kerjaya目前参与的招标介于20亿至30亿令吉之间，大部分都是建筑工作，半数招标工作来自相关方；该公司也放眼2-3个超越10亿令吉的工业项目。

我们继续喜爱Kerjaya，因为该公司创新的模板建筑方式带来高赚幅、高效精练且拥有良好记录的管理层，以及相关联公司的经常性订单带来强劲的盈利前景。

不过考虑到公司专注的高楼建筑在市场上是过剩的，所以相较于其他大型建筑股的18倍本益比，我们仅能给予Kerjaya 14倍预期本益比的估值。

目标价为1.90令吉，评级维持“超越大市”。

Kerjaya股价走势

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