(吉隆坡22日讯)怡克伟士(EKOVEST,8877,主板建筑股)献议以发行每股1.50令吉新股,收购依海城(IWCITY,1589,主板产业股)62%股权,独立顾问认为 “公平且合理”,建议依海城股东接受献购。

“不过,怡克伟士是以现金完成收购,则是不公平的手法。”



去年10月杪,依海城与依斯干达海滨控股私人有限公司(IWH,简称依海控股)终止倒置收购上市的建议,反以通过怡克伟士用现金或发新股(每股1.50令吉),收购依海城62%股权来取代。

依海城成子公司

这项收购成事的话,依海城会成为怡克伟士子公司,而依海控股在依海城的38%持股率维持不变;至于依海城的总面积1052亩地库,也由这两个大股东持有。

独立顾问BDO资本顾问认为,以现金完成收购不公平,因为每股1.50令吉的献购价,比依海城每股合理价格3.06令吉,差距达1.56令吉或51%。

但以发行新股完成收购公平,因为怡克伟士的每股合理价范围是3.86令吉至4.08令吉,比依海城每股合理价高26%至33%。



整体上,基于几项考量,BDO资本顾问认为,献议合理。

“截至去年12月15日的3年期间,除了去年3月至10月的倒置收购上市建议时期,依海城股价没有达到献购价水平。”

此外,相比截至12月6日的6个月及5天成交量加权平均市价(VWAMP),献购价约溢价6.4%至17.2%,但比1年的均价折价35仙或18.9%。

独立顾问也评估,怡克伟士在截至12月6日的1年平均每月股票自由流通量为43.72%,高过依海城的13.79%。

“依海城迄今没接获其他竞争献购;综合上述要点,献购建议合理,建议依海城股东接受献购。”

反应