财经

营收增10.29%
皇帽首季赚6739万

雷盟

(吉隆坡17日讯)销量和效率提高,皇帽(CARLSBG,2836,主板消费产品股)截至3月杪首季,净利从上财年6294万1000令吉,年增7.07%,至6738万9000令吉,或每股22.04仙。

皇帽在文告中指出,尽管斯里兰卡联号公司Lion Brewery(Ceylon)有限公司(LBCL)蒙受亏损,但销售额增长,加上SAIL’22企业策略奏效,提高公司效率,带动净利报捷。



LBCL的亏损,比上财年同季扩大近4倍,主要是因为斯里兰卡Miller Brewery有限品牌面临减值亏损,加上去年遭遇水灾后仍处复苏期,因此造成的业务亏损。

若是扣除LBCL的590万令吉亏损,首季净利将按年增加14.3%。

皇帽首季营业额则按年增10.29%,从4亿5572万1000令吉,扬至5亿263万6000令吉,得益于马新的销量走高,及去年价格调涨。

该集团在我国和新加坡的营业额报佳,分别按年增7.6%和18.7%,董事经理雷盟将之归功为正在实效的SAIL’22企业策略达到成果。

但他也提及,营运环境仍备受挑战,因我国和新加坡消费者情绪疲软,加上我国流入违禁品。因此,将致力推动在马新的SAIL’22企业策略,以提供股东价值。



卓亚华受委董事

另一方面,皇帽委任拿督卓亚华为独立非执行董事,今日起生效。他曾在2009年10月被英美烟草(BAT,4162,主板消费产品股)委任董事经理,是该公司为史上首位出任董事经理的大马人。

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行家论股

【行家论股】皇帽 股价修正估值诱人

分析:丰隆投行研究

目标价:30.12令吉

最新进展:

皇帽(CARLSBG,2836,主板消费股)2023财年的表现符合我们与市场预期,尽管营收下滑6.3%,不过鉴于没有繁荣税、营销成本走低加上斯里兰卡狮子啤酒表现走强,核心净利依旧看到3.3%的增长。

行家建议:

皇帽2024财年首季表现主要看几个因素,1)更长的农历新年销售时限,2)4月涨价前的一波采买、3)3月新加坡演唱会经济。

泰勒斯6场新加坡演唱会售罄,带动1亿4800万旅客入境,大量外国旅客入境能促进啤酒销量,尤其大洋洲和美国旅客的人均啤酒消耗比马新来得更高。

虽然朝日啤酒(Asahi)更换代理,不过我们预计这部分的销售将被札幌啤酒(Sapporo)代替,该品牌是日本四大啤酒品牌之一,我们预计一开始将会营销这个品牌,广告开销将会走高。

该公司与喜力大马(HEIM,3255,主板消费股)在4月1日双双提高啤酒售价。虽然价格走高或许会打击中期销售复苏,不过鉴于劳工前景和大马人民收入有所改善,我们预计销量不会马上被冲击。

目前皇帽股价已从25令吉高位修正了23.6%,目前交易在3年平均本益比的1个标准差以下,估值诱人。

我们虽然稍微下修皇帽未来2年的净利预测,但维持“买入”评级,目标价是30.12令吉。

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