目标价：1.30令吉

最新进展：

联熹控股（RANHILL，5272，主板公用事业股）截至9月杪第三季，净利大跌34.6%，报1648万5000令吉；惟仍派息每股2仙。

由于子公司SAJ联熹控股的水供销售量上涨，激励营业额则扬4.8%，录得4亿193万9000令吉。

累积首9个月，净利跌9.65%，写5005万7000令吉；营业额则增3.46%，报11亿4169万5000令吉。

行家建议：

首9个月净利低于预期，仅占我们全年预测的67%。

我们将2018和2019财年的财测，分别下调13%和10%，以反映公司调整会计准则的利息预估。

不过，仍保留营业额和税前收入的预估，以及我们重申“买入”评级，和1.30令吉目标价。

潜在的催化剂包括柔佛州水费调涨、水费和排污费账单合一、获政府颁发处理无收益水（NRW）合约，以及斗湖的地热发电计划开始钻井生产。