油棕园晋成熟阶段
土展创投料转盈复勇

(吉隆坡1日讯)基于油棕园步入成熟阶段,加上积极脱售非核心资产和降低成本,市场相信,土展创投(FGV,5222 ,主板种植股)将从2018财年起转亏为盈恢复勇态。



兴业投行研究分析员基于6项因素,相信土展创投在今年开始,能有更好的盈利表现。

首先,油棕园开始步入成熟结果阶段;其次,随着树龄成熟和节约成本措施奏效,整体成本压力已缓和。

第三,通过销售棕仁壳和残渣的废物回收方式,能为土展创投带来额外10%至12%的盈利。

第四,旗下8座棕油提炼厂,去年杪通过棕油永续发展圆桌会议(RSPO)准则和标准认证后,预计会有更多厂房获得认证,这有助于攫取市场。

积极非核心资产



另外,该公司积极脱售非核心资产,包括持有安盛艾芬普险有限公司(AXA Affin)股权等,以专注于种植为主的核心业务。

土展创投也在上游业务的地库方面,比之前更愿意商讨并购计划。

基于上述6项因素,该投行更正面看待土展创投的基本面,并将2017至2019财年净利预测,上调6%至9%。

在股价方面,该投行相信,一旦该公司的盈利提高、成功脱售非核心业务和节约成本,将会改变投资者对该股的投资情绪。

看好扎卡利亚回归

另外,拿督扎卡利亚被重新委任为集团总执行长,将在管理层再次展现他的气魄,极力提升效率和降低成本。

分析员将投资评级,从“中和”上调至“买入”,也调高目标价至2.30令吉。

不过,分析员则维持子公司大马糖厂(MSM,5202,主板消费产品股)的预测,即15倍本益比、3.40令吉目标,以及“卖出”的评级。

年初至今,土展创投的股价已从1.69令吉,上涨超过18%,目前徘徊在2令吉水平。

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