财经

森德
今明年财测下修

2017年06月22日

目标价：8.15令吉最新进展

森德（SCIENTX，4731，主板工业产品股）截至4月底第三季，净利上涨8.6%至6649万7000令吉，或每股14.34仙，并宣布派发每股6仙单层中期股息。  



营业额则涨17%，录得6亿3615万令吉，创下有史以来最高单季营业额水平。 

首9个月净利按年略跌1.6%至1亿8375万令吉，或每股39.77仙；而营业额则扬升7.1%至17亿5709万令吉。

行家建议

森德累计9个月核心净利，低于我们的预期，仅占全年预测的63%。

另外，预计在今明财年，森德的消费者包装厂年产能将提高至介于30万4000至34万公吨，销售量也应该按年扬16%至27%。



相信该公司今明财年的资本开销，将介于2亿6000万至1亿4000万令吉。

由于早前对新厂房的使用率过度乐观，目前我们把2017至2018财年的厂房使用率预测，降低至45%和65%。此外，我们也微减制造业务的赚幅预测，因为管理层注重降价渗透策略。

我们顺应将今明财年的盈利预测，分别下修9%及4%，至2亿6600万令吉和3亿3300万令吉。

调整盈利预测后，仍维持“跟随大市”评级，但下调目标价至8.15令吉。

反应

 

行家论股

【行家论股】Solarvest 可获更多合约

2024年05月10日

分析：肯纳格投行研究

目标价：1.91令吉

最新进展：

Solarvest（SLVEST，0215，主板工业股）通过子公司，接获由森德（SCIENTX，4731，主板工业股）颁发的太阳能系统施工、采购、建设及启用工程（EPCC）合约，价值4040万令吉。

根据文告，Solarvest将负责在森德全马8个地点的建筑物，打造屋顶太阳能光伏发电系统，全部系统的总发电量可达21兆瓦（MW）左右的峰值。

森德则通过文告指出，该公司将与Solarvest合作，在旗下10座关键工厂和总部安装太阳能系统。

solarvest项目

（取自公司网站）

行家建议：

我们乐观看待Solarvest从森德手中获得合约，而这也意味着公司的未完成订单，将增加至2亿8240万令吉。

我们预计，Solarvest能从这项合约中，获取14%至17%的赚幅。

另外，我们相信，企业绿色电力计划（CGPP）模式，将在未来几个月继续推动更多施工、采购、建设及启用工程合约。

此外，根据净能源计量（NEM）项目，以及太阳能人民奖掖计划（SolaRIS），相信能推动公司获得更多合约。

不仅如此，伴随着近期电费提高，各大企业出于商业原因和环境、社会与监管（ESG）考量，都会愈发自愿投资太阳能发电资产。

综合以上，我们继续维持公司净利预测，“超越大市”评级，以及目标价1.91令吉。

Solarvest股价走势

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