投联保单被夸大?/林伟龙

投资联结保单约莫20年前开始登陆大马。投联保单曾在市场上掀起一股热潮,因为它被视为“投资结构多于医疗与保障结构”。 



因为这个缘故,整个保险业的面貌也因此改变。投联本身的概念是好的。然而,国家银行最近已推出更多监管条例,以管控投联的各项好处,以及减缓各类投联产品带来的各种风险。 

投联产品的基本原则是保单持有人借这个产品投资于一项同时提供基本与附加保障利益的产品。所谓基本保障,指的是死亡利益。附加保障利益,指的是医疗保险、严重疾病、意外及保单付款人保费豁免利益。 

受保人越年轻,保险成本就越低,相应的,拨作投资的保费就会较多,因此保单累积的储蓄会更多。

保险公司在扣除保险成本后,将提供保障利益来保障受保人。受保人越年轻,保险成本就越低,相应的,拨作投资的保费就会较多,因此保单累积的储蓄会更多。 

保险成本不断提高

相反的,受保人年龄越大,因为保险成本相对较高的缘故,拨作投资的保费较少,累积的储蓄也较少。 



未动用的保费将转为投资单位,保险公司将管理有关投资组合,放眼持续每年取得5至8%的投资回酬,以缴付未来较高的保险成本,确保保单可以持续,不会断保。 

不过,由于过去的错误宣导,许多保险公司目前面对“夸大保单功能”的窘境,即它们以同样甚至更低的保费,提供受保至100岁的医疗保险利益。 

同样的情况也出现在其他附加保障利益上,而每个附加保障都必须缴付特定保险成本,以在需要时作出理赔。 

简单来说,我们都知道,保单不可能可以持续下去,因为保险成本会不断提高。 

为方便读者们理解,这里提供一个模拟方程式,让大家了解影响保单可否持续的下列因素: 

假设受保人年龄为30岁,每月保费150令吉,保障包括医疗保险、36种严重疾病、意外、人寿(死亡利益)及保单付款人发生事故豁免保费利益。 

●保险成本保持一样,没有中途提取现金价值,继续缴付保费,年回酬率5% 

●保险成本保持一样,没有中途提取现金价值,继续缴付保费,年回酬率3% 

●保险成本扬升2.5%,没有中途提取现金价值,继续缴付保费,年回酬率5% 

退休后难以掌控成本

让我们来做一个模拟测试,或姑且称它为“压力测试”,首先我们需先列出一个年龄层介于29至75岁的保险成本作为例子。 

这个保险成本图表其实已在保单内阐明,以提供透明度。你会发现,在较年轻时期,保险成本可以受到掌控,但在退休年龄后,却变得难以掌控。因此,所累积的现金价值将用来”让预估变得顺畅”,好让我们得以享受最初规划的利益。 

当你读完这篇文章,你会发现,其实没有所谓的保费低廉/偏低,反之,更贴切的说,是“可持续保费”。 

模拟测试

由于保单开始时的规划错误,今天基于数个已鉴定的因素,许多保费偏低的保单已面对种种失利,而保单持有人却须为无效的规划买单。 

这个表显示XYZ保险公司所征收的保费,我们应可留意到,由于保险成本每年都在变,每年的总保险成本也都在变。

我们是模拟一个真实个案来拟定此表,与真实情况非常接近,以便这篇文章内容的准确性高达90%。 

保单费用是一笔固定开支,而基金管理费则是变动的,取决于基金价值而定。当基金价值增长,基金管理费也跟着提高。然而,当基金价值归零,基金管理费也归零。 

保险成本是另一个变动的因素,当保单投资组合变得不健全,或无法再持续下去,保险公司保留提高保险成本的权利。因此,一份医疗保险/死亡利益保额偏高的保单,其实随时会断保,而你已陷入零保障的窘境! 

A) 每月保费150令吉 

B) 保障包括医疗保险 + 严重疾病+意外+死亡利益 + 保单付款人利益 

C) 保险成本保持不变、没有中途提取保单现金价值、保费没有中断、年回酬率5% 

D) 保单阐明,受保人受保至80岁。 

#黄色:保单累积现金价值 #红色:保险成本

测试后可以发现,保单将在投保人68岁时中断。为何?

尽管保单投资组合取得每年5%回酬,但保单却由于保费不足而断保。保单本身不足以取得更多基金,来弥补长期保险成本的缺口。 

换句话说,若打从保单生效后,每月保费是200令吉,而非150令吉,有关投资组合肯定可持续至投保人68岁以上。这称为可持续性测试。 

A) 每月保费150令吉 

B) 保障包括医疗保险+严重疾病+意外+死亡利益+保单付款人利益。 

C) 保险成本保持不变、没有中途提取现金价值、保费没有中断、年回酬率3%。 

D) 保单阐明,受保人受保至80岁。 

测试后,你会发现,保单将在受保人64岁时中断。为何?

由于保费不足,加上投资组合年回酬率只有3%,保单所累积的现金价值较少。这是保单比个案研究1更早中断的原因。 

你可否想象,如果我们在某段时间没有缴付保费,或选择在保单有效期内提出部分现金价值,保单会否中断?这将是伤害和破坏力很大,将马上导致断保的举措。 

A)每月保费150令吉。 

B)保障包括医疗保险、严重疾病 + 意外 + 死亡利益 + 保单付款人利益 

C)保险成本上扬2.5%,、没有中途提取保单现金价值、保费没有中断、年回酬率5%。 

D)保单阐明,受保人将会受保至80岁。 

测试后可发现,保单将在受保人55岁时断保。为何? 

除了保费不足,保险成本将保单现金价值消耗得更快。这是最关键的因素,并说明了为何保单甚至会在受保人60岁之前断保。 

因此,保护投资组合,以获得恰到好处的保障,是我们现在的需求。从今天起,我们须教导保单持有人,现金价值不是储蓄、不是退休基金,也不是应急基金。 

反之,当你年纪越来越大时,现金价值是用来管理保险成本,确保保单的耐久、可靠及可持续下去。 

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