目标价:1.15仙
最新进展:



大马7-11控股(SEM,5250,主板消费股)截至9月杪第三季,净利按年升4.11%至1675万7000令吉或每股1.48仙。

该公司向交易所报备,第三季营业额按年微涨0.96%至5亿6851万5000令吉。

累积首9个月,营业额微涨1.28%至16亿6183万6000令吉;同季净利则按年上涨13.34%至3882万2000令吉。

行家建议:

大马7-11控股第三季与首三季核心净利,分别为1700万令吉和3900万令吉,占我们与市场全年预测的82%和75%,我们视为超越预测,因为第四季传统上是旺季。



业绩超越预测,归功于行政开销比预期低。

第三季的同店销售增长(SSSG)仍然萎缩,不过已经改善至-1.5%。

至于新分店方面,截至首三季仅开了52间,估计很难达到2018财年增设100新分店的内部目标。我们把2018至2020财年的新分店预测,下修至每年90间,原本预测为100、125、125间。

考虑最新业绩、新分店预测,我们上修今明两年盈利预测6%和4%,不过保留2020财年财测;维持“卖出”评级,目标价从1.12令吉微升至1.15令吉。

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