财经

吉隆甲洞
2年财测下调

2018年11月16日

目标价：22.60令吉
最新进展

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）截至9月杪末季，净利按年跌58.1%，至1亿150万令吉，或每股9.50仙。 



另外，营业额按年下跌18.84%，至41亿9097万6000令吉。

合计全年，净利为7亿5332万8000令吉，年跌25.1%；营业额亦下跌12.4%，至184亿50万吉。 

行家建议

吉隆甲洞末季表现低于预期，因为较低的平均售价、销售量和欧洲厂房赚幅，加上较高的成本所致。

我们预计，2019财年的鲜果串产量仅会增长3.5%，要等多1年才会提高到5至7%的增长率。



同时，考量到最低薪金制在明年1月生效，以及印尼废料成本走高，调高了营运成本预估。

原棕油价格方面，预计价格要等明年首季才会回弹，因此吉隆甲洞目前的季度还会受到低售价的冲击。我们将2019财年的平均售价调低6%，至每公吨2325令吉。

同时，2019和2020财年净利预估，分别下砍19.3%和7.8%，下游业务的贡献有助部分抵消上述不利。

反应

 

行家论股

【行家论股】吉隆甲洞 ESG评级有风险

2024年04月29日

分析：大众投行研究
目标价：21.33令吉
最新进展：

吉隆甲洞（KLK，2445，主板种植股）宣布，正对指定代理SOS人力服务公司的不道德外籍劳工招聘实践指控进行调查。

集团是透过尼泊尔新闻网站Sajha Sabal Media，了解SOS人力服务公司涉及违反道德规范的说法。

后者是其子公司吉隆甲洞橡胶产品私人有限公司，负责在尼泊尔招募外籍劳工的指定人力代理。

吉隆甲洞klk

（取自吉隆甲洞公司网站）

行家建议：

吉隆甲洞透露，指定的人力代理，无权以匿名方式发布任何招聘广告。

该集团自2018年起，便开始实施严格的无招聘费用政策，并于2022年进一步加强，确保在招聘过程中，不向劳工收取费用。

但劳工称，未经授权的代理，在没有告知SOS人力服务公司的情况下，控制了招聘流程和签证手续。

据了解，SOS人力服务公司旗下代理，向当地谋职的劳工，索取26万尼泊尔卢比（约9296令吉）。

我们认为，若集团未能妥善处理劳工实践问题，将对集团的环境、社会和监管（ESG）评级构成风险。

另外，吉隆甲洞次季鲜果串产量年增8.3%，至128万吨；原棕油平均售价也维持在每吨4006令吉。

我们预计，集团短期内上游种植业务将支撑接下来的季度业绩。

综上所述，我们维持“中和”评级，目标价为21.33令吉。

吉隆甲洞股价走势

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