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双威 多元业务护航

目标价:2.15令吉
最新进展:



双威(SUNWAY,5211,主板工业股)与美景控股(MKH,6114,主板产业股)联营,在加影打造以公共交通为导向(TOD)的综合发展项目。

另外,双威以500万令吉脱售土地持有人,即子公司Daksina Harta的40%予美景控股后,持有其余60%。

行家建议:

我们中和看待上述交易,因为净利预计在2021年才能入账,以及对重估净资产(RNAV)的影响甚微。

不过,上述计划可借用美景控股的专业技术和知识,且双方可结合各自的资源共同发展项目。



此外,双威欲自行将项目打造成以公共交通为导向,可与现有的捷运路线无缝衔接,对我们来说是个惊喜。

基于无法在短期提振净利,因此维持财测及“买入”评级,惟考虑到其控股的双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)的目标价下调,也下调其目标价5仙至2.15令吉。

我们持续青睐双威,主要考虑到综合地产项目的经营模式具有韧性、成熟的投资项目、净利增长展望,以及贸易与医疗保健业务被低估。

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取代大马银行 双威有望跻入成分股

(吉隆坡2日讯)分析员认为,双威(SUNWAY,5211,主板工业股)有望在来临的半年检讨,取代大马银行(AMBANK,1015,主板金融股),跻入富时隆综指成分股名单。

MIDF研究分析员在研究报告中指出,双威股价自去年11月中,即年底检讨以来,股价一路飙涨,涨幅高达76.9%。

截至4月30日闭市,双威股价收报在3.52令吉,市值方面排名升至第24位;相比去年11月中,当时股价报在1.99令吉,市值排名第38位。

富时罗素这次的半年检讨结果,会在6月21日闭市后公布,并在6月24日生效;排名会使用截至5月27日日闭市后,主板上市公司市值数据来计算。

虽然距离上半年检讨日还有一段时间,可能会发生其他变数。

“但如果双威可保持市值排名在前25位,我们认为,将其纳入综指成分股或多或少仍可以获得保证,因为其自由流动率以及流动性都符合要求。”

同时,随着双威可能被纳入成分股,分析员预计,将被取代的股项将是大马银行。

这是基于截至5月27日闭市与4月底数据相一致,成分股中排名最低的是大马银行,股价在4.20令吉,市值为138.9亿令吉,排名第33位。

紧随其后的是,排名第31位的Mr. DIY(MRDIY,5296, 主板消费股), 截至4月底市值为147.4亿令吉。

分析员估计,若检讨如预期进行,金融服务领域的权重,可能会从目前41.30%,降至39.61%,而工业领域的权重将从6.57%,上升至7.87%。

杨忠礼双雄流动性强

另一方面,报告也评估去年底跻身成分股的杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股)与杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)的表现。

分析员认为,在这半年里,两只股的市值排名均有大幅提升,目前,杨忠礼电力和杨忠礼机构分别排名第10和13位,相比去年的第23和24位。

“杨忠礼电力和杨忠礼机构,也是这段期间流动性最强的两只股项。”

至于保留名单中,5只股项出现了略微变化,分析员将大马银行纳入其中,并踢出益纳利美昌(INARI,0166 ,主板科技股)。

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