目标价：4.38令吉 （除权后目标价：1.88令吉）

最新进展

因受到近期派送凭单计划和医疗保健业务的推动，双威（SUNWAY，5211，主板贸服股）年初至今的股价上涨46%。
建筑和产托领域走强，缓和了产业发展领域的缓慢。

行家建议

双威在接下来的5至6年内，专注于建立医院投资组合，预计医疗保健领域在2015至2017年三年净利的年均复增达14.5%。

公司同时计划在伟乐城（Velocity）建立医院，预计医疗中心将在明年或2019年竣工，增加250个床位，可在2019至2020年开始贡献净利。

我们估计，医疗保健领域净利达4000万令吉，加上保守的25倍本益比，医院领域价值可达10亿令吉，或每股48仙。

主要资产如双威大学商场、大学校区和Pinnacle账面价值达28亿令吉，可通过产托释放价值，若进行兑现，将精简资产负债表及优化资本管理。

年初至今，集团尚未推出任何大型新项目，但维持年底前推出20亿令吉项目的目标。

另外，产业业务净利增长幅度适中，因受到11亿令吉未入账销售推动。

我们下调至“守住”评级，但调高目标价至4.38令吉，除权后目标价为1.88令吉。