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何谓高回酬?/陈金阙

由于早期的储蓄保险期限较短,约是20至30年,在80或90年代买的储蓄保险,如今纷纷到期,客户在取回本金和回酬时,发现其实回报不是那么丰厚,有些甚至跑输了通胀或定存。



在这时,客户往往忘记了他们的储蓄计划,也有一份保险存在,因为人没事,所以就不理保险费用对实际回酬的影响,反而只是慨叹回酬的低落。

一般上,保险费用大概会侵蚀年回酬的2至2.5%左右,注重投资回酬的保客,必须正视这个问题。

但是,在那个年代,资讯不发达,除了保险产品因为多代理员跑动宣传之故,其他理财产品如信托基金、股票,都还没有盛行起来。

此外,交易费用也不便宜,例如信托基金的服务费可以达到10%;而股票交易呢,交易费约是1%,比起今日的0.1至0.7%稍高,但是因为那时没有中央存票系统,所以买卖股票,需要呈上股票证书,一手转一手。

由于“割名”(转换股东名字)须要给一笔费用,普通散户做买卖的话,一般上收到证书之后,先不急割名,因为一会儿卖掉的话,证书就转到新股东手上。



但是,遇到有股息除权,如果忘记割名,股息将转至证书上的股东名下,真正的股东可能拿不到股息,往往引起一场纷争。

选择公积金

此外,股票过户期限是从T+30到T+14、T+7,最后才是目前的T+3。而且,那时没有网络,意味着要像现在这样天天上网查看公司资讯是不可能的。

2016年的投资者,要是回到1980-1990年,恐怕要高喊:天呀!这是怎样的世界!

因此,股票市场投机气氛很浓是难免的;许多人听消息买卖,像个另类赌场。

这样的投资环境,要把它当成一种退休产品,必须有很大的勇气。

除了信托基金、股票,另一种退休产品,那时很让人民怀疑,结果却发现不失为一个好的选择,是公积金。

公积金早期回酬诱人

我们追溯公积金的回酬历史:在60-70年代,回酬约在5至7%;可是从80年代起,到90年代,由于经济起飞,其股息也调高,在7至8.5%,的确是非常诱人。

只可惜那时民风未开,许多人也不愿意被公积金的制度绑住(要到55岁才可以领出),因此,接受公积金安排的公司和雇员只占少数。

至于公积金在2000年以后,回酬渐落到4至6%,只能算是中规中矩的投资,这是后话不提。

只是单单诉说那个年代的投资产品贫乏,许多读者还是不了解何谓高回酬,我们且看看那时的定期存款利率。

在80年代初期,国内的定存利率可以高达10%,到了1987-1988年跌至4%;之后90年代又再起飞,维持在6至9%的高位。这种现象到了1997金融风暴过后,定存利率才下跌到3至4%。

如果以定存为无风险投资来做指标,那个时代,我们进行有风险的投资,回酬应该要更高才对,不然,只把钱放在定存,已经可以跑赢许多投资产品了。(待续)

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言论

团结政府的“团结”考验/陈金阙

团结政府执政进入了第二个年头,越发突出貌合神离的情况。

从大家族的角度来看,巫统就像一个被宠坏了的大儿子,在生意失败后,迫不得已加入成功卫冕的另一个近亲家族,以保持其商业王国的一线生机。

但是,曾经无往不利,呼风唤雨的家人,哪里能够接受低调的生活?所以,即使老家长拿督斯里阿末扎希博士希望自己“安度晚年”,但是,内部少壮派却不满在投靠近亲“家长”之后所失去的话语权。

他们缅怀以前的光辉,一直希望重新壮大巫统的声望。可是,他们模仿的是以前巫统的形态,以踩低其他人,甚至是播下恐吓的种子,希望借此来赢得马来人的支持。

这种情形在过去半年来加剧,其代表性的巫青团,秉承急先锋角色,到处挑战。但很可惜的是,他们只是懂得把“团结”挂于口中,却忘了“团结”真正的意义。

到处惹事刷存在感

招纳他们的近亲家长,碍于巫统大家长的面子,选择了忍耐,即使巫青团到处挑战内部盟友。当然,在大家的眼中,这种失势的纨绔子弟,摆着复辟自己的商业不干,到处惹事,无非是刷存在感。

在一干跟随者的呼喊之下,还以为这是表彰自己的最佳方式。但是,呼来喝去,就只是找那些不敢得罪他们的百姓出气,还看不到他们如何有实际计划对抗抢去他们生意的国盟。

继续踩其他种族的界线,或许是他们认为可以赢得马来人支持的方法,但是,他们怎样做,都不能比伊斯兰党更回教。

此举的反效果是,将3R揽为己有并不一定赢回马来人的支持,也许更多沉默的马来人将离他们而去,这一点可从他们的支持率从60%跌到30%,再跌到15%看到端倪。

再者,巫统的狂妄,伤害了团结政府的表面团结。由于不敢扛上伊党,他们只敢对盟友如民主行动党、东马联盟党等吭声,因为在大家长的斡旋之下,为了团结,这些盟友只能敢怒不敢言。

自家门口耀武扬威

所以,在经营模式不一致的情况下,依附在屋檐下的败家子只能继续败家,自以为了不起的在自家门口耀武扬威,路人旁观,却是银样蜡枪头,大大摇头。

KK超市事件触动了团结政府的“团结”症结。聪明的伊党在这里选择低调处理,向非回教徒伸出橄榄枝。目前既然已经进入法律程序,更顺水推舟的将责任往巫统里推。

作为急先锋的巫青团到处乱捅,自家人好言相劝不听,无视社团各族领袖的息事宁人呼吁,把巫统家长和政府大家长的软语相劝当耳边风,越是叛逆,越显得自己骨子够硬。不满巫统的大家长阵容,自然乐得推波助澜,压压阿末扎希的声威。

无事乱逛绑架3R

但,真的是如此硬吗?如今政府主催的主要数据库(PADU)闹得灰头土脸,行动党给巫统这么一搞,正为变成“马华化”的问题愁眉苦脸,大家都有正事忙,就你一个愤青整天无事乱逛逛,到处绑架3R课题。

在这个关键时刻,行动党新古毛州议员李继香逝世,引来今年第一个补选。之前的补选,大家表面上仍能一团和气。

年前许多非巫裔为了团结,听信行动党的呼吁,在州选含泪投巫统,如今你巫统会不会投桃报李,也表态支持行动党中选呀?

你一个巫青团到处生事,刮人家耳光刮得爽爽的,要你突然间改变态度,软下身段转为支持行动党,替行动党站台,行吗?

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