目标价：4.08令吉

最新进展：

云升控股（YINSON，7293，主板贸服股）获Talisman越南 07/03 B.V.（TLV）意向书，双方同意进行独家协商，为越南Ca Rong Do油田提供浮式生产储卸油轮（FPSO）设备。

该意向书确认了TLV，将把FPSO设备合约颁发给YPPL的意愿。

行家建议：

我们正面看待上述消息，因为这项长期合约的违约风险低，可改善云升控股的盈利展望。

假设该合约的资本开销为5亿美元（约22亿3425万令吉）、合约期限长达10年，并可延长5年，预计该合约的价值，介于8亿至9亿美元（约35亿7480万令吉至40亿2165万令吉）。

预计该合约每年将贡献3200万令吉，这分别占2017及2018财年预测盈利的17%和13%。

基于该合约只会从2019年第三季起贡献盈利，我们因而维持云升控股2017和2018财年的盈利预测。

根据我们的粗略计算，该项目将把云升控股的估值推高29仙，因此，上调目标价至4.08令吉。

不过，我们仍维持云升控股“超越大市”的评级。