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业务模式独特
双威竞争优势抗淡市

(吉隆坡1日讯)房市未见太大改善,分析员仍谨慎看待市场,不过相信双威(SUNWAY,5211,主板产业股)独特的综合房产业务模式,可为其提供竞争优势。

双威首季核心净利达1亿790万令吉,虽然符合肯纳格研究预期,但市场原本预计,该公司可得到更高的产业发展赚幅,及工程进度入账。



双威的产业销售为1亿4200万令吉,比分析员和管理层的11亿令吉目标要低。

分析员表示,虽然双威今年一开始的表现不太好,但对双威交出强稳表现的能力有信心,因为该公司未入账销售达14亿令吉,有2年的能见度。

另外,未完成订单也有46亿令吉,为期2至3年。

其他业绩在过去数年也有良好增长。

目标价RM3.50



分析员亦预计,一旦双威推出20亿令吉的项目,销售就能重拾动力,发展赚幅有望在次季开始正常化。

无论如何,分析员仍谨慎看待房市,因市场未见太大改善,将投资评级从“超越大市”,下调至“跟随大市”,惟目标价格上调至3.50令吉。

达证券分析员说,双威首季净利符合预期,占全年预测的19%。

回顾以往5年,双威的首季表现,一般都是占去全年净利的16至22%比重。

丰隆投行分析员给予“买进”的投资评级,并将目标价格上调至3.86令吉。

分析员看好公司独特的综合房产业务模式,这为双威提供竞争优势。

Sunway Velocity收入支撑

双威的产业投资营业额按年和按季分别增长10.5%和8.2%,主要动力源自去年12月新开张的Sunway Velocity。

展望未来,估计该购物广场可继续捎来持续收入。

建筑业务方面,双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)目前已得到8亿9400万令吉的新项目,加上去年的27亿令吉项目,已超越25亿令吉的初始目标。

订单额高达46亿令吉,相等于是2016财年营业额的2.6倍。

今年,双威建筑进一步瞄准20亿令吉合约,包括轻快铁路线3及政府建筑工程。

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取代大马银行 双威有望跻入成分股

(吉隆坡2日讯)分析员认为,双威(SUNWAY,5211,主板工业股)有望在来临的半年检讨,取代大马银行(AMBANK,1015,主板金融股),跻入富时隆综指成分股名单。

MIDF研究分析员在研究报告中指出,双威股价自去年11月中,即年底检讨以来,股价一路飙涨,涨幅高达76.9%。

截至4月30日闭市,双威股价收报在3.52令吉,市值方面排名升至第24位;相比去年11月中,当时股价报在1.99令吉,市值排名第38位。

富时罗素这次的半年检讨结果,会在6月21日闭市后公布,并在6月24日生效;排名会使用截至5月27日日闭市后,主板上市公司市值数据来计算。

虽然距离上半年检讨日还有一段时间,可能会发生其他变数。

“但如果双威可保持市值排名在前25位,我们认为,将其纳入综指成分股或多或少仍可以获得保证,因为其自由流动率以及流动性都符合要求。”

同时,随着双威可能被纳入成分股,分析员预计,将被取代的股项将是大马银行。

这是基于截至5月27日闭市与4月底数据相一致,成分股中排名最低的是大马银行,股价在4.20令吉,市值为138.9亿令吉,排名第33位。

紧随其后的是,排名第31位的Mr. DIY(MRDIY,5296, 主板消费股), 截至4月底市值为147.4亿令吉。

分析员估计,若检讨如预期进行,金融服务领域的权重,可能会从目前41.30%,降至39.61%,而工业领域的权重将从6.57%,上升至7.87%。

杨忠礼双雄流动性强

另一方面,报告也评估去年底跻身成分股的杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股)与杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)的表现。

分析员认为,在这半年里,两只股的市值排名均有大幅提升,目前,杨忠礼电力和杨忠礼机构分别排名第10和13位,相比去年的第23和24位。

“杨忠礼电力和杨忠礼机构,也是这段期间流动性最强的两只股项。”

至于保留名单中,5只股项出现了略微变化,分析员将大马银行纳入其中,并踢出益纳利美昌(INARI,0166 ,主板科技股)。

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