【视频】SCGM
盈利爆发可期

目标价:1.05令吉



最新进展:

原料价格趋软加上资本开销减少,推动SCGM(SCGM,7247,主板工业股)截至7月底的2020年财年首季,净利翻倍至219万9000令吉,或每股1.14仙;营业额微跌0.26%,至5566万1000令吉。

同时,宣布每股派息0.25仙,将于下月23日支付。

行家建议:

SCGM首季转盈,核心净利达240万令吉,远胜于我们对2020财年全年仅赚140万令吉的预估。



这是因为原料成本较低,大幅改善税前赚幅至6.4%,不仅高于2019财年末季的负6.4%,还高于我们全年3.5%的预估。

我们如今预期,2020至2021财年的税前盈利赚幅为6.3至7%,高于先前预估的3至4.6%。对此,将现财年的核心净利预估调高437%,至770万令吉,2021财年预估也调高116%至920万令吉。

同时,目标价从80.5仙,大幅提高至1.05令吉,1.15倍的价格对账面估值,比4年历史平均先行价格对账面价值低1.5个标准差。

投资评级亦从“低于大市”,上调至“跟随大市”。

SCGM在今年4月底,已完全搬迁至柔佛古来的新厂,产能从每年4万1000公吨,提高至6万7600公吨。

长期方面,该公司将会提升自动化,确保新厂达到更好的经济规模,改善营运效率。


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