【视频】金群利集团
经营洗肾中心有利

目标价:2.25令吉



最新进展:

金群利集团(MATRIX,5236,主板产业股)获委为森州爱心洗肾中心的独家管理公司,同时注资2340万令吉在该中心,作为30年独家经营权费用。

若中心的年度总营运营业额超过4800万令吉,该集团有资格收取YGOR的15%作为管理费;反之则分文不取。

行家建议:

我们正面看该消息,因为经营权能让金群利在获得医院管理专长之际,也可取得长期的经常性收入,即便数额不大。



注资后,公司净负债率料从6月杪的0.07倍,提升至0.08倍;若30年后欲续约,则需以每年45万令吉折价4%的年费,来持有经营权。

目前,该中心拥有97张病床,管理层计划在重新开张时开放30张,并在未来1年内,逐渐增加至97张。

我们观察到,该中心在前年与去年的营业额,分别为6200万和6500万令吉,管理层有信心在重新开张1年后,达到每月500万令吉营业额。

若能做到,估计每年提供该集团500万到600万令吉盈利,相当于下财年盈利2%;该集团扮演着管理顾问角色,因此营运费用不高。

我们现阶段采取保守态度,维持财测不变。

保持“买入”评级与2.25令吉目标价,即3令吉实际净资产价值(RNAV)的折价25%。


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