目标价:3.73令吉
最新进展



睦兴旺(MUHIBAH,5703 ,主板建筑股)就一项边佳兰石化计划(RAPID)合约展开仲裁程序,向大马TTCL私人有限公司索偿1亿4240万令吉的未缴付款项。

大马TTCL先前指睦兴旺没有遵守合约条件而展开仲裁程序,索偿2670万令吉,睦兴旺也在文告中反驳。

行家建议

我们认为此消息的冲击尚可控制,因为睦兴旺已做出必要拨备。

尽管本地建筑活动去年下半年开始放缓,但该公司在过去5个季度仍持续达到我们的预测;净利稳定主要归功于机场经营权业务的搭客流量持续增加。



此外,机场业务增长显著,从2013年贡献税后归属股东净利35%的比列,增长至2018年的60%左右。

鉴于前往柬埔寨的中国旅客不断涌入,我们估计增长动力还能持续,且当地政府已点头同意扩展西哈努克(Sihanoukville)机场;该机场增长迅速,搭客流量在今年上半年劲扬210%。

我们认为该机场仍处于增长阶段,所以给出15%到20%之间增长预测。

我们看好睦兴旺,归功于机场业务模式和利基专业承包商地位,也是我们的首选股,股价潜在上涨空间大于50%。

我们维持“买入”评级及3.73令吉的目标价。


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