【视频】森那美种植
棕油价复苏利赚头

目标价:4.90令吉



最新进展

森那美种植(SIMEPLT,5285,主板种植股)截至2019财年次季,净利录得2700万令吉或每股0.4仙;营业额报28亿7500万令吉。

首半年,公司净赚1亿100万令吉或每股1.5仙;营业额为58亿8100万令吉。

行家建议

森那美种植次季核心净利2700万令吉,按年暴跌92%,按季跌64%,首半年核心净利则达1亿100万令吉,按年跌82%,



这符合我们的预期,占全年预测的21%,不过却低于市场预测,仅占18%。

公司预测,2019财年的鲜果串产量将按年增强,不过并没有给予任何目标。上半年鲜果串产量年增4%,占我们全年预测1060万吨的47%,这大体上符合历史趋势,即上半年46%下半年54%。

随着原棕油价格复苏,加上进入高产量季节,估计下半年的业绩会更理想,因此维持盈利预测。

另外,管理层披露要在2019财年脱售土地套利10亿令吉,目前正谈着16份买卖合约(占地约3300英亩),另有10份已签订(占地1600英亩)。

买卖合约若适时在下半年完成,将可推高盈利表现,不过,我们没有把卖地的因素纳入财测。

因此维持“守住”评级和4.90令吉目标价。


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