财经

【视频】杨忠礼机构
3年财测下调

目标价:1.13令吉



最新进展

管理服务、洋灰业务,以及资讯科技与电商相关业务疲软,杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股)截至9月底的2019财年第三季,净利按年下挫36.5%至8579万5000令吉。

第三季营业额从38亿7908万7000令吉,年增11.2%至43亿1272万8000令吉。

累积首9个月,杨忠礼机构净利报2亿5640万5000令吉,比上财年同期4亿445万3000令吉,大减36.6%;而营业额增10.8%,录得129亿5586万6000令吉。

行家建议



虽然杨忠礼机构营业额按年增长11%,达到我们全年预测的77%,但首9月核心净利远低于预测,分别仅达我们与市场全年预测55%与65%,归咎于营运成本增加、洋灰、产业与公用事业盈利疲弱。

此外,该季不出意外没有派发股息,我们全年股息派发预测为每股5.5仙,料于末季派发。

考虑到建筑与公用事业业务较低的税前盈利赚幅,我们因而下修今明后财年每股净利预测,幅度介于8%至17%。

这项预测尚未包括收购拉法基马(LAFMSIA,3794,主板工业股)股权的计划,因为要到第三季才会完成。

配合财测,我们下调目标价至1.13令吉,但维持“守住”评级。

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财经新闻

AI股项热火朝天 杨忠礼双雄再创新高

(吉隆坡29日讯)AI股项热情不断,带动杨忠礼双雄继续发威,股价不仅飙至新高,还带动综指攀升至1580点水平。

今天,杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股)携子公司杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)齐齐走高,涨幅来到6%至8%。

杨忠礼双雄股价大起,主要是整体走势获市场看好,加上美国科技股表现不俗,带动投资者更加看好AI等股项的净利能持续增长。

隔夜美股在上周五走强,其中Alphabet大涨10%、英伟达大起6%,以及微软上涨2%。

回看杨忠礼双雄,杨忠礼机构旗下有3大业务,即以杨忠礼电力为主的公用事业,以及建筑和洋灰,都是其强劲盈利潜能的重要动力。

尤其是杨忠礼电力,杨忠礼机构将会大量依靠这家持股55.6%的子公司,来达到出色业绩。

除了与英伟达合作建设约100兆瓦的人工智能数据中心外,公司还放眼旗下的绿色数据中心园,能在今年末季带来贡献。

杨忠礼机构的股价表现,可以说是势如破竹,自丰隆投行分析员给出了3.30令吉的目标价后,股价就不断往前冲,算入本周周一更是迎来了10连涨,股价最高去到3.20令吉水平。

还有83%上涨空间

如今,还有投资平台Simply Wall St凭借自由现金流量(FCF)数据计算,发现该公司股价有可能去到6.06令吉的价位,这也就意味着比投行给出的目标价,还有83%的上涨空间!

根据该平台给出的数据,按照10年期的FCF,预计能达到290亿令吉,而当中也已把增长放缓及现金折价纳入考量中。

至于杨忠礼电力,虽然走势不比杨忠礼机构,只录得4连涨,但起伏却来到8%的高度,可见上升力度同样强势。

根据投行给出的目标价,主要介于4至5.55令吉之间,若按照投行给出的最高价位相比,公司股价还有13%的上涨空间。

周一闭市时,杨忠礼机构收报在3.20令吉,起17仙或5.6%,成交量6289万7000股。

杨忠礼电力则收报在4.79令吉,起37仙或8.4%,成交量5665万8400股。

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