【视频】大马银行
核心净利逊预期

目标价:4.39令吉



最新进展:

贷款与重新入账提升,加上遣散费用减少,激励大马银行(AMBANK,1015,主板金融股)截至3月底末季,净利按年大涨81.39%,至4亿5966万7000令吉,并派发每股15仙股息。

当季营业额年增5.55%,至23亿3398万4000令吉。

全年来看,净利增幅达32.96%,报15亿528万9000令吉或每股50.03仙;全年营业额年增长6.33%至91亿1985万7000令吉。

行家建议:



大马银行在末季脱售呆账,录得2.85亿令吉的单次收益,带动全年净利跃升33%。

若排除此单次收益后,本财年核心净利低于预期,仅达全年预测89%,归咎净利息收入较弱,但符合市场预测,达预测99%;全年派发每股20仙股息,符合预期。

同时,归咎营运收入下跌,以及较高的税率,拖累核心净利年跌1.8%。

贷款增长按年放缓,从上财年杪的6%,降至本财年杪5.7%,高于该领域的4.9%,但低于我们6.1%预测。

考量到利率下调,我们分别下修今明财年净利预测0.5%。

维持“守住”评级,因为我们担忧信贷成本周期回升和疲弱营业额,保持4.39令吉目标价不变。

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