【视频】嘉登
3年财测下调

目标价:74仙
最新进展



嘉登(GADANG,9261,主板建筑股)截至11月底的2020财年次季,净利按年挫36.31%,报1084万6000令吉。

次季营业额从1亿6815万5000令吉,按年扬17.33%至1亿9771万8000令吉。

首半年,公司净赚2569万1000令吉,按年跌23.47%;营业额录得3亿4531万7000令吉,按年涨16.01%。

行家建议

剔除公允价值损失后,嘉登首半年核心净利实际为3070万令吉,符合预期,分别占我们和市场全年预测的52%与53.6%。



另外,我们估计嘉登在雪州士毛月和Kwasa白沙罗的产业项目,会分别延迟至年中和年杪才推介,因此下调本财年盈利预测0.8%,下砍明后财年盈利预测5.7%与0.8%。

另外,该公司未完成建筑订单报10亿令吉,比首季的11.4亿令吉低,但仍能在未来2年提供稳定盈利前景。

嘉登土木工程良好记录,我们认为该公司是东海岸铁路(ECRL)项目配套的领跑者;该工程或在今年下半年颁发。

至于产业项目,未入账销售则按季微跌至1亿2350万令吉,而财年首半年已录得8100万令吉销售;2019财年共录得1.63亿令吉销售。

我们维持“守住”评级,但稍微调低目标价至74仙。

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