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【视频】双威
医疗业务或独立上市

目标价:2.17令吉最新进展



双威(SUNWAY,5211,主板工业股)最新的蕉赖双威伟乐医疗中心,在上月3日非正式推介,至今接收了超过1000名病患;在明年杪全面运作后,该医院会完全开放240张床位和77间专科诊所。

另外,双威医疗中心正进行第四期扩建,放眼2022年竣工,届时将增添额外专科诊所、床位和一所生活辅助中心。

行家建议

我们先前拜访了双威伟乐医疗中心,对该医院的前景感到有信心。

我们视双威为投资医疗领域的最廉宜途径,目前股价以本益比是12倍,远低于IHH医疗保健集团(IHH,5225,主板保健股)的37倍,及柔佛医药保健(KPJ,5878,主板保健股)的19倍。



目前,双威医疗业务仍有可能独立上市,预计估值约可达15亿令吉,相当于2018财年本益比的25倍,且还有上升空间,因为扩展计划正如火如荼。

不过,由于此次会面没有重大惊喜,因此我们维持财测不变。

我们保持“买入”评级和2.17令吉目标价,相当于加总估值法(SOP)得出的2.41令吉再折价10%。

此外,鉴于双威良好的整合产业发展与建筑业务,该公司仍是我们的首选股,且未被发掘的医疗业务,尚未获得投资者赏识。

分析:丰隆投行研究

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取代大马银行 双威有望跻入成分股

(吉隆坡2日讯)分析员认为,双威(SUNWAY,5211,主板工业股)有望在来临的半年检讨,取代大马银行(AMBANK,1015,主板金融股),跻入富时隆综指成分股名单。

MIDF研究分析员在研究报告中指出,双威股价自去年11月中,即年底检讨以来,股价一路飙涨,涨幅高达76.9%。

截至4月30日闭市,双威股价收报在3.52令吉,市值方面排名升至第24位;相比去年11月中,当时股价报在1.99令吉,市值排名第38位。

富时罗素这次的半年检讨结果,会在6月21日闭市后公布,并在6月24日生效;排名会使用截至5月27日日闭市后,主板上市公司市值数据来计算。

虽然距离上半年检讨日还有一段时间,可能会发生其他变数。

“但如果双威可保持市值排名在前25位,我们认为,将其纳入综指成分股或多或少仍可以获得保证,因为其自由流动率以及流动性都符合要求。”

同时,随着双威可能被纳入成分股,分析员预计,将被取代的股项将是大马银行。

这是基于截至5月27日闭市与4月底数据相一致,成分股中排名最低的是大马银行,股价在4.20令吉,市值为138.9亿令吉,排名第33位。

紧随其后的是,排名第31位的Mr. DIY(MRDIY,5296, 主板消费股), 截至4月底市值为147.4亿令吉。

分析员估计,若检讨如预期进行,金融服务领域的权重,可能会从目前41.30%,降至39.61%,而工业领域的权重将从6.57%,上升至7.87%。

杨忠礼双雄流动性强

另一方面,报告也评估去年底跻身成分股的杨忠礼机构(YTL,4677,主板公用事业股)与杨忠礼电力(YTLPOWR,6742,主板公用事业股)的表现。

分析员认为,在这半年里,两只股的市值排名均有大幅提升,目前,杨忠礼电力和杨忠礼机构分别排名第10和13位,相比去年的第23和24位。

“杨忠礼电力和杨忠礼机构,也是这段期间流动性最强的两只股项。”

至于保留名单中,5只股项出现了略微变化,分析员将大马银行纳入其中,并踢出益纳利美昌(INARI,0166 ,主板科技股)。

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