目标价:2.30令吉



最新进展

双威建筑(SUNCON,5263,主板建筑股)管理层放眼本财年获得20亿令吉新合约,且不包括来自东海岸铁路(ECRL)竞标、槟城交通蓝图(PTMP)和海外潜在工程。

该公司在过去3年持续超越新合约目标;现有订单高达52亿令吉,等同2018财年营收2.3倍。

行家建议

近期与管理层会面后,得知约有8亿令吉新合约将来自母公司,等同财年目标的40%,并放眼获颁5亿令吉外部工程合约,包括Putrajaya TOD项目上部结构和KLCC零售裙楼工程。



土木工程方面,估计能在新加坡获得3亿令吉合约;另4亿令吉合料来自太阳能相关与预制工程。

考虑到双威建筑正参与高达74亿令吉竞标,且合约加速释出,我们认为本财年股价还能再涨。

另外,随着低赚幅的旧合约近完成,预计税前盈利赚幅今年能够恢复至正常水平的10%。

此外,当前轻快铁第3路线(LRT 3)项目目前已完成30%,并会在今年加速。

由于没有重大突破,我们维持财测、“买入”评级和2.30令吉目标价不变,相等本财年本益比20倍。

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