财经

【视频】亚通 印尼业务超越预测

2019年11月04日



目标价：5.00令吉

最新进展：

亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）持股66.4%的印尼公司XL亚通，首9月业绩按年转亏为盈，核心净利达5050亿（约1.5亿令吉）。

业绩改善归功于数据化和扩张爪哇岛以外地区的策略。

行家建议：



XL亚通首9月表现突破我们与市场预测，分别占全年预测85.3%和90.8%，归功于销售与营收提升，致使第三季每位用户平均收益（ARPU）高于预期。

因此，我们调高该公司ARPU预测2.5%，上修本财年盈利预测4.1%，并调高明后财年预测2.6%和2.2%。

同时，估计XL亚通本财年净利将走高至7710亿印尼盾（约2.3亿令吉）；先前净利预测为5920亿印尼盾（约1.75亿令吉）。

鉴于首9月强劲表现，管理层上调预测，认为营业额将超过市场，除息税摊销折旧前盈利（EBITDA）赚幅则接近40%。

随着财测调整，我们将目标价上修至5令吉，相等于下财年财年企业价值6.9倍，低于5年均值7.5倍的1个标准差，重申“买入”评级。

另外，我们看好亚通在区域增长市场设立的业务，以及数字和基建业务前景；业务主要风险包括竞争激烈、宏观市场逆风和监管不确定性。

分析：达证券

分析：达证券

分析：达证券

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财经新闻

与金光集团探组电信巨头 亚通印尼业务酝酿合并

2024年04月25日
亚通 AXIATA

（吉隆坡25日讯）亚通（AXIATA，6888，主板电信与媒体股）印尼业务，据传将与印尼最大财团金光集团旗下的电信业务合并！

根据彭博社引述消息人士透露，亚通旗下的印尼XL亚通，以及金光集团旗下的Smartfren Telecom正酝酿合并，组成市值可能达到35亿美元（约167亿令吉）的电信巨头。

消息人士表示，交易的方式可能涉及现金或股权混合，现阶段仍在探讨潜在交易结构，不过，一旦合并完成，届时公司将把高达1亿名用户整合其中。

消息人士续指，在未来几个月可能会达成不具约束力的协议，允许两家公司继续谈判并进行精密审查。

消息人士表示，碍于目前正处于商讨阶段，因此无法保证合并一定成功。

面对市场传言，Smartfren总裁梅查表示，目前并没有什么可分享的消息。

至于XL Axiata的代表则说，合并有助于提振相关领域，而公司愿意探索各种可能性，但没有直接表明合并对象是Smartfren。

根据去年9月，彭博社就有报道指出双方重启了交易谈判，或将双方在印尼的业务合并，且实际上双方也并非首次展开商业洽谈，几年前已有一次，但却以失败告终。

XL Axiata和Smartfren同样皆是印尼雅加达上市企业，估值分别为20亿美元（95亿令吉）及12亿美元（57亿令吉）。

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