【行家论股/视频】MYNEWS控股
3年财测下调


目标价:70仙

最新进展



食品加工中心业务蒙亏,拖累MYNEWS控股(MYNEWS,5275,主板消费股)截至今年1月杪的2020财年首季,净利按年大跌63%,报303万6000令吉。

但首季营业额按年增长13.8%,报1亿4057万7000令吉,归功分店数量增加和食品业务销售提升。

行家建议

首季核心净利仅占我们和市场全年预估的16%,低于预期。



虽然行动管控令暂停了分行拓展计划,但我们有信心,MYNEWS控股今年还是会增加90间店。MYNEWS控股、全家便利商店和大马7-11控股(SEM,5250,主板消费股)在短期内计划每年增加共320间分行。

该公司有30%的店面处于旅游区、机场和医院,行动管控令前已受到冠病疫情影响。

不过,由于便利商店属于“必须性行业”,在管控令期间还是营运,我们相信该公司的新鲜食品需求增长,且还有Grab平台的外送服务支撑,情况没想象中那么糟糕。

考虑到食品加工中心业务需要更长的消化期,中期才会见到成果,所以我们降低同店销售增长和赚幅预估,并下调3年财测。2020财年调降26%,后两年分别降24%和21%。

虽然维持“守住”目标,但跟着新财测把目标价从96仙下调至70仙,相等现财年24倍的本益比。

分析:大华继显

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分析:大华继显

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