目标价:3.60令吉最新进展



戴乐集团(DIALOG,7277,主板能源股)截至今年3月底第三季,净利年增5.1%,至1亿5103万8000令吉,同时宣布派息每股1.2仙。

不过,2020财年第三季营业额却按年减少20.61%,至5亿543万4000令吉。

累积首9个月,该集团净利按年攀高19.88%,净赚4亿7368万7000令吉;营业额按年下跌8.96%,至17亿6350万5000令吉。

行家建议



首9个月核心净利录得4亿4200万令吉,符合我们及市场预期。

戴乐集团净利稳健,且财务状况稳定(截至3月底净负债为11%),但为保留现金,第三季派息比去年同季1.5仙略低至1.2仙。

边佳兰深水码头第3期工程(约300英亩)正在动工,已与新加坡BP私人有限公司签订长期仓储协议,我们维持未来3年的净利预估不变。

我们认为,戴乐集团发展潜能还很大,另有600英亩的土地可供新发展。

这土地靠近边佳兰石化计划及新加坡,临近国际航运路线的策略地理位置是一大优势。

我们估算,这项资产总值介于13亿至18亿令吉,等同每平方尺售价介于50至70令吉,有很大的套现空间。

分析:马银行投行研究

分析:马银行投行研究

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