目标价:48仙最新进展



嘉登(GADANG,9261,主板建筑股)截至2月底第三季,净利按年下跌24.6%,至1003万令吉或每股1.41仙。

第三季营业额报2亿1214万4000令吉,增幅为3.32%。

累积首三季,嘉登净赚3572万2000令吉,年跌23.79%,但营业额年增10.83%,至5亿5746万1000令吉。

行家建议



嘉登首9个月净利表现高于预期,占我们和市场全年预测的94%与80%。

但预计未来季度展望严峻,因为建筑活动会受严格的卫生标准作业影响,且会面对新订单和政策风险,及建筑领域持续走下坡的利空因素。

考虑到本地市场充满变数,嘉登去年底就收购新加坡土木工程公司进军海外。

我们认为这有利嘉登,因为当地推介了数项公共基建项目,凭借过往良好记录,相信嘉登能获颁一些工程。

嘉登先前已获批恢复部分工程,可贡献本财年末季业绩,第三季出色销售,可抵消末季业务呆滞的不利,因此今明财年净利预测,分别上调15.1%和27%。

另外,现有8亿8700万令吉订单和1亿780万令吉未入账销售,嘉登会保持忙碌2年。

我们上修评级至“买入”,及调高目标价至48仙,等同下财年本益比8倍。

分析:JF APEX证券

分析:JF APEX证券

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